何谓投资基金

投资基金是通过发行基金受益凭证、广泛汇集大众投资者的资金,委托专门的投资(股票)机构进行各类投资与管理,然后将投资收益分配给基金券持有人的一种制度。投资基金在美国称之为共同基金、互惠基金,在英国和香港称为单位信托基金。投资基金又俗称为“大家投资买证券”,其基本做法是:由不确定多数投资者不等额出资汇集成基金(主要是通过向投资者发行受益凭证或股份方式募集),然后交由专业性投资机构管理,投资机构根据与客户商定的投     

投资基金绩效评价的分析探讨

随着我国金融市场的逐步完善和投资基金规模的不断壮大,全面客观地对证券投资基金的经营业绩进行合理的分析和评价就显得十分重要.这既有助于投资者准确把握基金本身的投资价值,为其选择正确的证券投资基金进行投资提供决策依据,也有助于管理层、基金持有人及社会对基金管理人的监督,引导基金业健康、稳定地发展.     

美国的“共同基金”

美国的证券投资方式“共同基金”有两个主要优点,即有专业人员管理和投资风险分散。在今日美国。。共同基金”已发展成巨大行业并有许多种类。它得到广大投资者青睐的原因在于有比较健全的法律保证和多方面的良好服务。“共同基金”的结构体现出一种新的观念,尤其值得注意。根据中国的特点来发展我们自己的。投资基金”,将有助于改变我国大城市“大家都来炒股票”的不正常局面。     

疯狂基金带来四个冷思考

当下的基金市场火热如夏,较高的投资回报和大量资金的持续入场使得投资基金的赚钱效应在不断放大。越来越多的个人投资者逐步接触到基金,并通过报纸、广播、电视中的介绍了解其中一二,还有的投资者已经从投资基金中尝到了甜头,随之而来的则是庞大的储蓄资金通过申购基金源源不断进入证券市场。然而很多投资者尽管已经做了几年基民、买过十数只甚至数十只基金产品,但在如何理性投资基金上还存在着种种错误的认识。最终,这类投资者的实际收益有的甚至不足所持基金同期净值增长率的一半。为什么会出现这样的情况?这里我们给出四个参考性的建议。     

试论共同基金种类和功能

试论共同基金种类和功能赵茜共同基金（ＭｕｔｕａｌＦｕｎｄ）即通过向投资者发售受益凭证或股份的方式筹集投资资金。然后委托专门的投资机构，按资产的优化组合原理进行分散投资，由投资者共同分担投资风险，共同分享投资收益。共同基金既是一种金融中介机构，也是一种...     

我国私募股权投资基金市场化发展路径分析

当前,随着我国市场经济的发展以及金融体制的逐步完善,私募股权投资基金发展迅速。它既能快速聚拢资金、解决企业的融资难问题,又能为投资者带来可观的收益。本文主要介绍了私募股权投资基金的基本内涵,阐述了当前我国私募股权投资基金的发展现状,并提出了进一步完善我国私募股权投资基金市场的发展路径,为该行业的发展提供了有益的建议。     

寻找中国共同基金市场

共同基金是集零散资金於一体，共同投资、共同受益的一种公共基金。对於个体投资者来说，直接投资於股票市场会受制於可支配的资金数量，无法充分地分散风险。例如某投资者手中有1万块钱，如果他想买一家股价为50圆的股票，只能购买50股。遇上公司不景气或市场有跌荡，很难分散风险，他的投资就会发生起伏或损失。如果他拿这1万圆来投资共同基金（假定共同基金的净资产额也为50圆），他就可以拥有200股基金。所不同的是，这200股基金不只是投资在一家股票上，而是投资於几十家、甚至上百家公司的股票。几十家股票价格的变化不会影响整个投资…     

论私募基金的监管框架

私募基金是指通过非公开方式向特定机构投资者和富有的个人投资者募集资金设立的基金。按照投资对象划分,可以将私募基金分为私募股权投资基金和私募证券投资基金。私募基金的监管可分为私募基金本身的监管和对私募基金交易对手的监管,根据监管目的和侧重点的不同,对私募基金的监管又可分为事前监管、事中监管及事后监管。对私募基金的监管,一般集中在三个方面:一是对投资者的限定,二是对于信息披露与广告宣传的监管,三是间接监管。三者的重点都是对于投资者的保护,这值得我国在构建私募基金监管制度时借鉴。     

发展我国投资基金的若干问题研究

一、我国发展投资基金的现实意义中国投资基金业起步较晚，投资基金在我国的发展才10多年的历史，但发展较为迅速，同时在国民经济中起到了不可忽视的作用。1、发展投资基金有利于集中社会闲散资金为我国的经济建设服务。我国是一个发展中国家，经济建设急需大量资金，而另一方面的情况是我国居民有大量的存款放在银行里“生息”。如何使我国居民的大量储蓄转化为投资是我们需要解决的～个重要问题。投资基金是一种集合投资制度，即通过集合投资者的闲散资金进行投资，以做到利益共享，风险共担。通过发展投资基金这种方式，既缓解了我国经…     

论国债投资基金

国债投资基金是一种以国债为主要投资对象的共同基金。我国国债市场现状需要引入国债投资基金 ,本文分析了发展国债基金的可行性并提出了具体措施     

闽发证券有限公司副总裁袁东谈──证券投资基金的发展与创新

编者按:2000年5月13日-14日,“中国基金产业发展研究国际研讨会”在北京长城饭店举行,来自国内外的几十名著名专家学者就基金产业发展的有关问题作了精彩纷呈的演讲。投资基金作为一种集中资金、专家经营、组合投资、分散风险的投资制度,具有将储蓄专化为投资以此保证产业资本的形成,有利于改善证券市场的投资者结构,有利於活跃交易、稳定市场等优势。对投资基金的功能及其发展势的理解与洞察、无疑将有助於梳理构建中国的基金发展战略、运作框架及监管体系的思路。与会的专家学者为中国基金业的健康发展献计献策,本刊记者从中选取三个…     

羊群行为对股票市场的影响及对策分析

“羊群行为”是指大量投资者在某段时间内集中买入或卖出相同或相似股票的一种模仿行为。非理性的羊群行为会导致市场不稳定,而基于理性分析的羊群行为有稳定金融市场价格的作用？我国股票市场体现着明显的羊群行为特征。我们应大力发展以开放式基金为代表的机构投资者,强化提高机构投资者的素质和投资能力,加强对上市公司违规行为的监管,加强资本市场深层次的制度改革,提高信息透明度,同时提高对中小投资者的教育。     

论投资基金的规范与发展

投资基金是一种较为稳定，安全的大众投资工具。目前在我国主要有储蓄存款、债券和股票。它具有专家理财、分散风险的特征。对投资基金进行法制化、规范化，对保护投资者利益，稳定金融市场有重要意义     

基金投资管理中的风险容忍度方法探讨

在证券投资基金投资管理中,投资者对收益和风险的偏好变化会影响到基金证券投资组合乃至基金目标。本文分析了基金投资管理的基本过程以及两种基本策略,并在此基础上提出了风险容忍度的概念及估计方法。这一方法对于我国基金管理公司更好地进行科学管理、以投资者为导向推出新的基金品种具有积极意义。     

基于因子分析模型的基金业绩分析

近年来,我国证券投资基金规模不断壮大,成为我国资本市场上一支不可或缺的力量.证券投资基金是众多中小投资者的重要理财工具,因此,其业绩评估成为众多投资者以及管理者关心的重要话题.文章以成立于2008年之前的开放式股票型基金,共61只,为研究对象,分析了影响基金整体业绩的基金月平均收益率、标准差、夏普指数等若干主要因素.通过运用数据,采用因子分析的方法进而对基金业绩进行分析,综合得出了影响基金业绩的三个综合影响因子,并通过因子得分分析得出整体业绩排名前十的基金.为众多投资者提供了一个基金业绩评估的有效方法.     

共同基金：一种有生命力的新型投资方式

共同基金是近年来在世界各国获得迅猛发展的一种新型投资方式。本文首先从分析共同基金所具有的一系列特点入手，在微观层次上揭示了它越来越受投资者青睐的原因，接着又在整个经济（宏观）层次上分五个方面探讨了它对促进经济发展可产生的重要影响。文章最后从提高投资效率及有利于新生股市发展两个方面论述了共同基金（包括中外合资）对中国经济的特殊作用。全文试图阐明这样一个基本观点，即共同基金这种新型投资方式是具有旺盛生命力的，它在我国的引入和发展值得大力提倡。     

美国、加拿大货币市场共同基金组织及课税制度之研究

作者在台刊《财税研究》第３２卷第２期上发表文章指出 ,短期资金供需所形成的货币市场仍是金融繁荣的关键。为活跃资金流通以满足供需者的需求 ,开发新兴金融工具以迎合世界潮流 ,乃是必然的趋势。同时 ,随着台湾经济快速的发展 ,个人收入的增加 ,其理财观念也渐趋活跃。然而 ,个人由于投资有限 ,加上投资者通常比较缺乏正确的专业理财知识及可靠的信息 ,因此其投资获利的竞争性相对于集团而言显得很薄弱 ,于是才有开放货币市场共同基金的建议。本文以美国及加拿大货币市场共同基金为蓝本 ,探讨其当初形成原因 ,对金融市场所产生的冲击 ,课…     

投资基金的发展和国际化

近10年来,投资基金在全世界迅猛发展,它能够吸收千百万个人投资者的资金,是许多国家经济发展的极其重要的源泉。这是在世界基金市场长期兴旺及其在世界经济中的作用扩大的背景下展开的。有价证券吸收并再分配越来越多的社会资本。同时由于发达国家取消资本流动限制和拉美、亚洲、中东欧新市场的形成,基金价值流通的国际化正在获得新的特点,有价证券全球市场的形成在加速。投资基金为小投资者提供了把资金投入在世界上大多数国家中通行的有价证券的可能性。     

我国开放式基金的风格趋同性研究

目前,开放式基金在我国发展极为迅速,基金种类繁多.因此,研究基金投资风格差异性有利于投资者正确选择投资基金,促进基金公司的竞争和基金业的发展.在对开放式基金的特征和投资目标分析的基础上,我们利用实际数据,从收益分配、净值变动两方面对我国最早发行的三家开放式基金进行了实证分析,发现它们存在着投资风格趋同性.     

中国产业投资基金的结构与特征

所谓“产业投资基金”,是我国有关方面正在着力研究设计的一种借鉴国外亘接投资基金的组织形式和运作机制,主要对未上市企业直接提供资本支持,并从事资本经营和监督的集合投资制度。即由不确定多数投资者出资设立产业基金公司,委托专门的产业基金管理公司管理和运用基金资产,委托商业银行托管基金资产,投资收益按投资者的山资份额共享,投资风险由投资者共担。本刊记者就中国产业投资基金的有关问题采访限国家发展计划委员会曹文炼博士.记者：曹博士．请您从概念上谈谈产业投资基金。曹文炼：产业投干壮余的慨念、最［n．足源於境外的…