移动支付:结构性风险、法律责任配置与监管路径

我国较为成熟的市场环境促进了移动支付的迅猛发展。信息科技风险、法律风险以及第三方支付及其衍生的风险等都是移动支付的结构性风险,必须加以审慎、有效防范。移动支付法律责任应当在产业链主体之间公允地进行配置,兼顾各方合法利益,尤其应当重视对金融消费者的权益保护。明确移动支付主体之间基础性法律关系和法律责任,加强对沉淀资金的监管,强化对消费者的教育与保护,推进个人信息保护的立法工作,积极建设社会信用体系是完善移动支付监管的基础性和根本性措施。     

互联网金融发展模式分析

针对互联网金融发展问题,采用文献归纳的方法,重点分析了第三方支付模式、网络信贷模式、电子货币模式、众筹融资模式等4个互联网金融模式,探究其对传统金融业带来的挑战,在此基础上进行了评价与展望,为中国互联网金融发展提供思路。     

互联网金融的风险机理与风险度量研究——以P2P网贷为例

基于互联网科技与金融的融合,互联网金融引发金融服务模式变革并加快定价市场化,对打破金融抑制和加速金融脱媒具有积极影响。然而,互联网金融快速发展的同时风险凸显,对其进行风险识别及度量意义明显。鉴于此,本文采用二层次CRITIC-灰色关联模型构建互联网金融风险评价体系,运用Va R方法测算互联网金融风险大小。发现,当前互联网金融整体风险及各维度风险在前三季度基本保持有序波动状态,但在第四季度呈下降趋势,风险防控对发展互联网作用突出。     

净额支付系统流动性风险、信用风险的测量与评估

净额支付系统是银行间支付的重要途径。净额支付系统的运行大大提高了支付的效率,满足了金融资金流动的需要,然而净额支付系统在提高支付效率的同时,也使整个金融系统面临严重的流动性风险和信用风险。面对以上风险,若要制定合理、有效的防范措施,对风险的定量分析必不可少。我国支付系统建成不久,风险防范措施还不完善,尤其缺乏在风险测量和评估方面的研究。在对净额支付系统清算规则进行上述分析的基础上,探讨了净额支付系统中流动性风险和信用风险的测量与评估方法。     

共享经济系统风险评价指标体系研究

移动互联网和移动支付技术的快速崛起,引发了中国式共享经济的发展热潮。但由于这种创新商业模式缺乏有效的金融和法律监管,其背后所蕴含的巨大风险是不容忽视的。针对现有文献缺乏共享经济定量模型的不足之处,引入AHP模型建立我国共享经济系统风险的评价指标体系,计算出各类风险的权重系数,在所有指标通过一致性检验的基础上,给出共享经济风险指标的评价排名,并针对排名前三位的风险因素给出对策与建议。     

中国互联网金融研究的方向探寻

运用Meta方法分析2006—2015年间互联网金融的研究状况,发现互联网金融研究主要涉及内涵、特征、构成、征信、风险与监管等方面,其中构成、风险与监管方面的研究较全面深入;而在构成方面多集中在P2P和互联网银行,对互联网理财、互联网支付和众筹融资的关注相对较少;研究方法以定性分析为主,缺乏更有说服力的测度分析、博弈分析和计量分析。因此,互联网金融的未来研究应加强对内涵、特征、征信的探讨,注重对互联网理财、互联网支付和众筹融资的研究,强化计量及数理分析。     

移动支付是否放大了家庭债务风险?——基于家庭财务杠杆视角的微观证据

借助详实的微观调查数据(CHFS2017),本文使用财务杠杆作为家庭债务风险的测量指标,实证分析了移动支付对家庭债务风险的影响、作用机制及其在不同群体间的影响差异。研究结果表明:(1)移动支付的使用显著提升了家庭资产负债率和债务收入比,进一步的内生性讨论和稳健性检验证实结论是可靠和稳健的。(2)缓解家庭流动性约束和促进家庭消费是移动支付导致家庭财务杠杆放大和债务风险加剧的两大重要渠道。(3)移动支付影响家庭债务风险具有明显的群体性特征,其对于农村家庭、欠发达的中西部地区家庭和中低收入家庭等弱势群体以及中高学历家庭(户主受教育程度为初中及以上)债务风险的影响更为深远。本文研究结论对我国在推进移动支付业务发展过程中构建安全数字化支付体系和完善风险监管机制具有一定的启示。     

中国股权众筹运作模式及风险研究

近年来,互联网金融凭借着运营风险低、交易成本低、运作效率高的特点成为各地经济发展的重要手段,为世界金融发展注入了新的活力。从分析股权众筹概念入手,研究国内股权众筹运作模式的发展和创新,采用二元Logit模型分析“领投+跟投”模式对股权众筹运营的促进作用,同时从法律风险和项目运营风险两方面对股权众筹运作模式进行风险分析并提出相应的防范措施,以便于更好地保护投资者的利益,促进股权众筹模式的发展。     

非银行支付机构风险防范——基于宏观审慎监管的角度

宏观审慎监管的主要目标是维护金融稳定,随着我国移动支付市场的快速发展,非银行支付机构的规模越来越大,特别是少数大型机构,对经济社会的影响越来越大,系统重要性也越发突出,在金融稳定框架中的分量越来越重,有必要将大型非银行支付机构纳入宏观审慎监管框架,做好风险防范,守住不发生系统性金融风险底线。     

创意企业的金融支持模式及风险控制

随着创意经济时代的到来,创意产业已经成为我国创新驱动发展的重要战略支撑。通过梳理国内创意产业的发展现状,总结创意企业的规模及资产、资金的制约和创意价值链等特征。从金融支持模式单一和风险两个层面探讨创意企业的发展瓶颈——融资问题。提出,一方面通过多元化金融支持模式完善金融支持体系,除了完善现有金融支持模式,引入融资租赁和众筹等金融支持模式,促进创意企业与资本、金融服务的对接。另一方面从创意企业价值角度出发,提出各主体参与风险的识别与控制的策略,以及通过价值链的横向和纵向延伸控制风险,为政府、相关机构和中小微创意企业提供借鉴和参考,促进创意产业的持续、健康发展。     

我国金融控股公司模式的风险和控制

随着经济全球化和金融市场国际化背景下金融机构之间竞争的日益加剧,为取得竞争优势与市场占有率,我国的各类金融机构兼并重组,形成了多元化金融集团。这种多元化的金融集团是以金融控股公司模式存在的,有利于各类控股子公司共享资源、降低成本、增强整体竞争力。但金融控股公司由于控制金融资源过多,对整体社会经济的影响力过强,其发生系统风险的危害性也比较大。如何实现对金融控股公司模式的风险监控,让金融控股公司在经济和金融全球化环境下健康发展是亟待解决的问题。     

商业银行房地产金融流动性风险分析研究

以商业银行的房地产金融业务为切入点,界定了房地产金融流动性风险的内涵与特点,建立了基于VaR方法、适应我国金融发展状况和房地产发展状况的CB-REFL-VaR风险评价和衡量方法,以不良贷款率、备付金比率、资产流动性比率、存贷款比率、房地产业贷款所占总资产的比例、中长期贷款比率、净拆入资金比率等建立指标体系,并以上海浦东发展银行为样本,进行了CB-REFL-VaR方法实证检验,计算得出VaR值。结果表明:在未来的年度内,上海浦东发展银行的房地产金融流动性风险值较大。提出具体的房地产金融流动性风险防范与处理措施,包括稳妥推行住房抵押贷款证券化;发展房地产信托,完善房地产金融工具体系;发展金融市场,开发新的金融产品;完善房地产金融的体系建设与立法工作等。     

关于完善我国金融控股公司风险防范的相关法律的问题研究

在由分业经营走向混业经营的国际大环境下,金融控股公司,作为混业经营的一种合理的模式,其日益扩张是现代公司的发展趋势,金融控股公司在为公司带来诸多利益的同时,与其他金融公司相比,也产生了许多特有的风险。本文通过对我国金融控股公司风险现状的研究分析,提出风险控制相关法律的合理化建议,从法律制度上防范和规制我国金融控股公司的风险,对于维护我国金融体系的稳健经营,保障我国金融安全与效率具有重要意义。     

论金融控股公司的建立模式与风险监管

金融服务业的变革和一体化 ,促进了金融集团及金融控股公司的发展。我国金融业经营机制的转变 ,要求以银行为主成立规范的金融控股公司。我国金融控股公司应采取纯粹控股公司的形式 ,并以集团化为发展目标。在风险监管上应选择多元化的监管模式 ,从传统监管方法转向风险目标法 ;要制定对金融控股公司资本充足性监管的指南 ,建立内部“防火墙”和援助机制。     

金融期货交易风险及其控制措施

金融期货是一种新兴的金融衍生工具.自出现以来发展迅速,其交易量占据期货交易很大比重.金融期货具有避险、价格发现、投机等功能,通过我国国债期货交易的开办与暂停风险实证分析,证明金融期货交易风险的危害性以及风险控制的必要性提出预防金融期货交易风险的控制措施.     

互联网金融监管的探析

无论在货币支付还是货币融通领域,互联网与金融两者都在迈向深度融合,这预兆着互联网金融时代的到来。互联网金融主要表现为金融对互联网信息技术的工具性应用,本质上互联网金融仍属金融范畴。非正规金融应用互联网信息技术最突出的成果表现为第三方支付、P2P借贷和众筹融资等金融创新模式的新兴。基于国内法律现状,互联网金融不是在交易角度无法可依,而是在监管角度缺乏规制。互联网金融在发展的同时也出现了风险问题,造成金融安全隐患。对互联网金融应实施监管已逐渐成为国内外金融监管机构的共识。在国内实施互联网金融监管,应确定监管主体地方化的方向,采取原则导向监管方式,构建以会员邀请、资金第三方托管、简易信息披露及信息安全保护为核心的互联网金融“安全港”制度。     

合同能源管理项目中的收益风险研究

以合同能源管理项目为研究对象,针对合同能源管理项目在我国企业的实施状况,结合中国社会经济发展现状,系统分析了我国合同能源管理项目实施过程中所面临的节能量风险、融资成本风险、客户支付风险等收益风险,在此基础上探讨我国合同能源管理项目的风险防范策略,提出发行“绿色债券”的新理念,以期获得有效降低风险的方法体系。     

我国银行信用卡业务风险的有效防范与控制

信用卡作为一种先进的新型支付工具,对方便和改进我国居民支付方式、发展消费信贷、推动经济增长有着重要的现实意义。近年来,我国银行卡业务快速发展,发卡量大幅上升,受理环境明显改善,银行卡联网通用的目标已基本实现。但是,我国银行卡用卡频率、持卡消费比例、商户普及率等与发达国家相比存在较大差距,同时,还存在相关法律制度建设滞后、受理市场不规范、特别是信用卡业务风险日益突出等问题。为促进信用卡业务快速健康发展,有效防范和控制信用卡风险已成为我国商业银行亟待解决的重要问题之一。     

我国众筹融资行业发展及监管启示:基于新金融业态视角

新金融业态下互联网融资行为正成为创新我国投融资和普惠金融发展的最典范融资模式。文章以“互联网+众筹”融资模式为研究对象,结合众筹行业服务中小企业融资与互金业务发展需求,分析了虚拟金融产品属性交易风险、系统传染性及其发展困境,提出确立众筹金融激励相容监管理念。文章注重发挥政策指引和规则导向作用,阐述了完善我国众筹金融发展秩序与监管规则的优化路径:应调适金融安全保障为前提的均衡互补发展秩序；建构宽严相济为目标的政策指导和立法规则；完善权利义务关系为内容的三方主体责任机制；健全项目前端监管为标准的风险管控体系,最终构筑适度调整与自我调适相结合的众筹金融创新发展机制。      

论网络借贷市场的风险防范与监管

随着互联网金融的快速发展,网络借贷平台建设也取得了新的突破,已经成为企业和个人融资的重要渠道。网络借贷市场呈现出一系列特性,必然使得网络借贷不可避免面临着流动性、洗钱、逆向选择、操作、担保与关联等风险。为进一步规范网络借贷市场,采取重构信用体系、严格市场准入机制、制定行业自律标准等措施是对网络借贷市场风险防范与监管的策略选择。