最优交易策略对交易持续期的影响

构建一个纯流动市场交易动态策略模型。假设交易者按Poisson过程到达市场,交易者根据其私人估值及市场状态对限价指令的收益做预期,通过最大化其收益确定所提交指令的类型(限价指令或市价指令)。模型发现,虽然交易者到达市场的时间间隔相互独立,但交易持续期却受前一期的交易策略影响:买(卖)指令的提交将增加下一期卖(买)交易持续期的期望值,减小下一期买(卖)交易的持续期的期望值。因而,交易间的自相关性是依据最优交易策略所内生的性质,与知情交易无关。     

资源约束下多项目调度的改进遗传算法

针对资源约束下的多项目调度问题,在前人提出的有效的启发式算法研究路径基础上,本文利用遗传算法,结合进度生成机制,提出了多项目调度的改进遗传算法。与其他多项目调度启发式算法相比,该算法在平均项目延迟和最佳解比例方面都表现较好,综合利用优化后的优先规则也使得该算法更适用于不同网络复杂度和不同资源约束程度的多项目调度问题中。     

群体决策基本理论评述

本文对群体决策研究的历史和现状进行了评述,分析研究了群体决策的定义和基本假设。将群体决策的偏好集结分为个体决策偏好序、概率偏好和模糊偏好三种集结类型,并对这三种不同的集结模型进行了探讨。     

流动性特征对知情、非知情交易的影响研究

利用生存分析理论建立一个高频交易强度模型,分析随市场流动性特征的改变,知情与非知情交易强度的变化． 选取上证流动性高和低两组股票数据作为对照样本,检验知情、非知情交易在不同流动性股票中的表现． 结果发现: 两组股票中,随着交易量的增加知情交易强度增大,非知情交易强度减少; 高流动股票中,随价差增大知情交易强度增加,非知情交易强度减少; 低流动股票中,随价差增大知情交易强度减少,非知情交易强度增加． 同时发现,两组股票, 知情交易间正相关; 高流动股中,知情交易与非知情交易间负相关; 而低流动股票中,知情交易与非知情交易间正相关．     

个人账户中养老金给付精算模型及其应用

针对中国目前关于个人账户中‘中人'的过渡性养老金给付不规范的现状,利用保险精算学中生存年金理论得到过渡性养老金给付的精算模型.根据个人账户中养老金给付模型并结合1990年全国人口生命表的数据,指出中国政策规定的关于个人账户中养老金发放标准存在偏高的问题.     

混合策略Nash均衡的风险特性及其影响研究

首先指出了当博弈达到混合策略Nash均衡时,对于博弈参与者而言存在着一定的决 策风险。但是由于一般决策问题与博弈问题之间存在着显著的差异,所以传统的应用于决策 的风险度量方法不能直接应用于博弈决策的风险度量。于是笔者结合博弈决策问题的特点, 给出了一种结合博弈参与者的期望效用、策略的不确定性以及绝对风险厌恶系数的风险度量 方法。并在该风险度量的基础上,讨论了参与者的风险类型对于博弈均衡实现的影响。     

少数方胜出(MG)模型研究综述

(一)引论在人类世界中普遍存在着竞争性系统 ,它们有如下基本特征:(1)系统由大量适应性主体组成 ,适应性是指主体可以通过学习改变自己的行为;(2)主体是有限理性的 ,遵循的是归纳型思维 ,而不是演绎型思维;(3)主体是自私的 ,行动的目的是争夺系统的有限资源 ,使自身拥有更多的资源 ,在此过程中优胜劣汰。这类系统令人困惑的一点在于 ,虽然主体的行为规则是相对简单的 ,但系统的整体行为却极为复杂 ,这就需要一种简单的同时又能抓住问题本质的模型作为出发点进行深入研究。MinorityGame(简称MG ,国内学者根据模型的含义将其翻译成少数方胜…     

基于主体的计算金融学综述

基于主体的计算金融学将金融市场看作是复杂适应系统,采用基于主体的方法"自底向上" 地对个体投资者微观的相互作用导致市场宏观特性的涌现过程进行建模,并利用计算机进行 仿真,以从根源上探究金融市场的复杂动力学原理。这一新的研究范式,不但可以包容已有 的金融学理论,而且还可以产生更接近真实的仿真结果。论文介绍了其发展背景、研究思路 、研究内容、当前研究的不足及未来的发展方向等。     

MRR模型高估信息风险的理论分析与实证检验

将向量自回归模型（ VAR）中交易方向的预期格式应用于Madhavan等的MRR模型,从而构建一个能精确估计信息风险的模型———VAR-MRR模型。理论上MRR模型对交易的预期仅以一笔交易方向为信息预测下一笔交易,没有充分利用以往交易信息;而VAR-MRR模型充分利用以往交易信息,使得信息风险的度量更精确。选取2004年上证50做样本,发现并验证MRR模型不仅高估信息风险,且丢失的信息使其在准确度上偏差较大。进一步发现,在我国上证市场,流动成本占交易成本的主要部分,信息风险与流动成本的日内模式均表现为U型。     

信息不完全应急物资转运系统的随机Petri网建模

对信息不完全条件下的应急物资转运系统建立了一个随机Petri网模型。根据这一模型，找到了计算各个状态中驻留时间、卡车的平均利用率、物资分发点等待物资的平均等待概率、物资分发点等待物资的平均等待时间的方法。使用这个模型对某企业在汶川特大地震应急物资保障中的物资转运系统的性能进行了计算，性能计算的主要结果与实际统计数据吻合。