金融危机对金融机构的冲击及政府救助分析

使用基于非对称双指数分布的跳-扩散模型,以资产治理结构理论为框架对金融危机爆发前后以及危机中政府救助前后的债务平均到期时间、冲击到来频率以及违约资产损失率进行设定,从而对金融机构债务/资产比率在不同情况下的变化趋势进行数值模拟,以此分析金融危机对金融机构的冲击以及政府救助金融机构的效果.模拟分析结果发现,金融危机中金融机构的脆弱性主要来自债务/资产比率过高、中短期债务过多以及资产质量过低;政府对危机中金融机构的救助措施以低频大幅注资辅以购买短期债务和劣质资产最为有效.     

智能道路运输管理系统设计问题的研究

根据道路运输系统的业务范围，设计了智能道路运输管理系统的总体框架、结构，研究了智能道路运输管理系统的共用信息平台的基本功能、基本结构、规范化及共用信息平台设计等内容。     

中国投资基金波动择时能力的实证研究

投资基金的择时能力是基金绩效评价的核心内容。本文通过引入收益择时因子改进了Busse的波动择时模型,并以此为工具从波动时变性的角度对我国证券投资基金的择时能力进行了实证研究。实证结果表明,不仅中国证券投资基金具有较为显著的波动择时能力,开放式基金的波动择时能力强于封闭式基金;而且改进的波动择时模型优于Busse波动择时模型。     

教育实习改革组织管理之我见

师范院校组织管理包括诸多方面的内容,它是一项科学的系统化工程。在这项工程中有一个极其重要的环节,那就是教育实习的组织管理。如何遵循组织管理规律,科学地组织、协调和管理好教育实习过程中的人、财、物、时间及信息。搞好教育实习工作,是师范院校从事管理工作的同志研究的课题。近年来,为数不少的师范院校针对传统的教育实习组织管理方法遇到的困难,提出了改革的方案,取得了可喜的成效。我校在这方面也作了艰辛的探索,通过理论分析和实践验证,总结出一套在实施教育实习改革过程中进行组织管理的有效方法,即“定向顶岗实习的…     

一致性风险价值及其在中国证券市场的应用研究

本文分析了VaR做为风险度量工具本身具有的缺点;行为金融理论要求风险度量必须度量下偏风险,要与投资者对信息的非线性反应相符;而收益率分布的实证研究要求风险度量要考虑收益率的尖峰厚尾现象.本文上将双曲分布用来模拟收益率实际分布,在此基础上计算CVaR,及其CVaR在中国证券市场中的应用.     

商业银行风险评级的比较研究

银监会成立以来，不断加强了对商业银行的监管。银监会于2004年2月份推出的《股份制商业银行风险评级体系(暂行)》，使得对商业银行的风险监管更加实质化。为全面考察银监会这个风险评级体系，本文对中外商业性评级机构对商业银行风险评级的基本出发点和评级思想，以及它们考察中国商业银行风险评级的侧重点，进行了系统的分析和评述，并重点比较了商业性评级机构的评级方法与银监会体系的异同。     

机事不密: 股灾年降息降准前的知情交易

以2014年底至2015年底8次降息降准事件为自然实验,研究股市震荡中的知情交易和市场反应.研究结果表明,降息降准公布前,开盘价收益率、每笔成交量和知情交易比例显著提高,波动率和成交笔数显著下降;信息不对称程度高以及降息降准直接利好的银行、证券、房地产等行业的股票,其知情交易比例显著提高.进一步检验发现,降息降准公布前,每笔大单的规模和总大单数量显著提高,大单与小单的知情交易比例都显著高于正常日,且小单的知情交易比例在最后交易时段逐渐与大单接近.这些结果意味着股灾年中降息降准货币政策公布前知情交易在市场中是普遍存在的.隐含的信息传播途径是,资金雄厚的知情投资者首先买卖相关股票获得收益,并且知情交易在统计意义下先向其他资金雄厚的投资者扩散,随后是向中小散户扩散.     

SW型先行景气指数建设的实证研究

本文利用我国1997年1月到2006年5月的月度经济数据,探讨建设SW型先行景气指数的可能性。实证研究结果表明,利用一致指标计算的SW景气指数较好地反映了实际经济运行状况,与NBER一致合成指数各有千秋;而基于先行指标的SW型先行景气指数存在着不稳定、表现力差的缺点;但是基于预测的SW型先行景气指数,则有较好的预警性质。     

个体投资者情绪与股票价格行为的互动关系研究

本文运用情感分析技术，在情感倾向点互信息（SO-PMI）算法的基础上，引入"拉普拉斯修正"和"情绪分类阈值"，提出了一种改进的个体投资者情绪度量的SO-LNPMI算法；基于上证指数股吧的31万条论坛信息，运用格兰杰因果检验方法研究了个体投资者情绪与市场收益率和成交量的互动关系。研究表明：（1）与经典的SO-PMI算法相比，本文提出的SO-LNPMI算法的情感识别精度更高；（2）积极情绪是股票收益率的格兰杰原因，消极情绪对其影响不显著；（3）投资者情绪与成交量存在双向的格兰杰因果关系；（4）当投资者处于积极状态时，会热衷于使用表情符号表达情绪。本文的研究为投资者情绪度量提供了一种新的有效算法，有助于投资者更好的利用网络论坛信息进行投资决策。     

退出盯住汇率制度的动因：基于生存分析技术的实证研究

本文利用生存分析技术对盯住汇率制度的持续期进行了实证研究。本文收集了23个国家48个样本数据。考虑到不同退出模式下经济体的不同表现，将样本国家分成了两类：贬值性退出模式的国家和非贬值性退出模式的国家，然后使用非参数方法和半参数方法，对这两类样本群体分别估计了危险率、基线危险函数和影响因素的系数。实证结果表明。两种退出模式下的决定因素存在着明显的差异。盯住汇率的持续期是决定退出模式和退出可能性的重要决定因素：贬值性退出的可能性会随着时间的推移而不断的增加，而非贬值性退出更容易发生在盯住汇率制度的早期；此外，某些决定因素在两类退出中表现迥异，比如，金融深化程度的提高会增加贬值性退出的可能性，但却降低了非贬值性退出盯住汇率制度的可能性。