资金时间价值的几何定性分析方法

在平面直角坐标系中,以时间变量为横轴,资金变量为纵轴,按照投资收益率的内涵定义一个资金时间价值分析模型。该模式用最直观的几何表达方式沟通资金流量、投资收益率、净现值等经济变量间的内在转换关系。运用此种数量转换关系分析和验证若干资金时间价值的定性理论,可使定性理论更具科学性。只有成功地将定性分析和定量分析结合在一起,才有可能使经济理论的研究向定量化的方向发展取得新的突破。     

通用个人教育收益率计算方法的比较

半个世纪以来,对于各种估算教育收益率方法的准确程度及有效性是学者们一直争论的问题.文章通过对几种常用估算方法的介绍(包括最小二乘法、工具变量法、匹配法和固定效应法),并比较其优缺点和实证检验结果,作者认为,传统的OLS估算法仍是比较可靠且易于操作的教育收益率的计算方法,并建议根据不同数据库,选择适用的估算方法.     

基于收益率与风险比率的期货套期保值策略研究

引入目标收益率作为衡量套期保值行为盈亏的界线，建立基于改进的收益率与风险比率相对数最大化的期货套期保值优化决策模型。使得单位风险下组合期望收益率大于目标收益率的收益程度最大，从理论上推导出空头和多头套期保值的最优套期比率，并与传统套期比作比较，求出了空头和多头在传统最优套期比基础上的调整量。给出了当目标收益率满足一定条件时，空头和多头套期保值的最优套期比公式。     

沪深股市指数效应的行为金融学解释

指数效应是证券市场的一个异常现象。文章利用事件分析方法,以沪深300和上证180指数调整的样本股为研究对象,检验个股在调整前后的异常收益率和异常交易量,得出指数效应显著存在的结论,并用行为金融理论解释其成因。最后提出指数效应的应用、保护中小投资者和完善监管方面的建议。     

CAPM模型在项目风险管理中的应用

在项目风险管理中引入CAPM模型,结合净现值来计算比较,为项目风险的计量和管理提供了一个很好的工具。分析了CAPM模型应用的前提条件,并对模型中的无风险投资收益率、资本市场平均投资收益率、风险校正系数β等参数进行分析确定,探讨了该模型适用的修正条件及其实际运用价值。     

关于房地产泡沫量的测度研究

房地产基础(内在)价值理论是评估房地产资产泡沫的依据.而只有准确评估房地产资.产的基础价值,投资者和决策者才能正确认识房地产泡沫问题.文章首先对Ramsey模型做了改进.使之更具有实用价值;接着利用改进后的Ramsey模型,测算了我国1991～2006年房地产泡沫.研究结果表明,我国房地产经历了一个由正泡沫到无泡沫负泡沫、反复循环的过程.     

基于MCMC随机模拟的企业年金投资收益率的测算

投资收益率是决定企业年金给付水平的主要因素之一,对年金受益水平以及年金替代率水平的研究,都依赖于投资收益率的合理测算和分析。鉴于收益率表现出的金融时间序列特征,应该按照随机波动理论对其进行研究。文章引入SV-T模型对企业年金的投资收益率进行随机模拟,并借助马尔科夫链蒙特卡罗(MCMC)技术给出模型参数的贝叶斯估计,同时利用WinBUGS软件得到参数的估计值。最后,以年金基金投资于股票和国债两类风险资产为例进行实证分析,进一步证明了模型的有效性,改变了以往收益率仅用单一数值或忽略收益率时间序列特点的常规做法,为年金替代率相关统计量的计算打下良好基础。     

浅析房地产市场复苏的制约因素及其对策

房地产市场包括一级市场和二级市场，二级市场又包括消费市场和投资市场。现在的政策导向只注重房地产消费市场部分，而忽视了其投资市场部分，这是潜力巨大的市场。房地产只有真正成为大众投资品种时，才可能促进房地产一、二级市场的共同繁荣     

基金投资巧组合

本文从偏股型、债券型等数百只基金中筛选，从收益率、安全性、购买方便等多方面考虑，为投资者推荐了两套基金投资组合方案，供广大投资者参考。     

银行理财“整风大行动”

从当初的疯狂热销到零收益、大面积浮亏的事实显现,从2008年4月中旬银监会推出的六宗罪通报到接下来的大规模业内调查,银行理财产品市场以从没有过的姿态站在了风口浪尖。整风大行动究竟会给银行业的发展带来哪些变革?