系统抽样、脉冲响应与通货膨胀惯性

利用时间序列模型研究经济变量的动态特征时,模型估计结果通常随样本观测频率改变而变化。本文针对系统抽样问题,研究样本观测频率变化对脉冲响应函数和累积脉冲响应的影响,探讨不同观测频率下脉冲响应函数的理论联系,以及对变量持久性特征更加稳健的度量方法,在此基础上考察中国通货膨胀的动态特征。结果表明,累积脉冲响应和惯性系数随样本观测频率提高而增加;系统抽样对脉冲响应函数的影响源于外生冲击界定的不同,脉冲响应的数值意义有限,但可用其考察冲击影响的持续时间;外生冲击对中国通货膨胀的影响持续2年左右,且90%在1年内实现,央行要对通胀走势有很强的预判能力,政策滞后将增加反通胀成本。     

中国的国防支出会构成军事威胁吗?——基于新中国建立以来国防支出和经济增长关系的实证研究

经典的宏观经济学理论对于军费开支和国民收入的关系没有给出明确的结论,国内外对于经济增长和军费开支的实证研究的结论也存在较大分歧.通过对新中国建立以来两者关系的实证研究,我们发现我国国民收入增长率是国防费开支增长率的格兰杰原因,协整检验也表明两者之间存在一个稳定的协整关系,且脉冲响应函数和方差分解均表明国民收入变动对国防费开支存在动态的持续正向影响关系.这一结论较好地诠释了我国国防费开支的决策机制:"量入为出".根据国民收入增长的实际来决定国防费的规模,因此也就使得我国的经济发展保持着健康与可持续性,军事力量稳步增长.可见,我国的国防费开支随着经济的快速增长而适当增加,但是都处于国民经济可以承受的范围之内,这一研究结论有力地驳斥了某些国家所谓的"中国军事威胁论".     

农业基础地位的动态效应分析

运用向量自回归模型(VAR模型),对包括农业自身在内的整个国民经济针对农业冲击的响应函数分析,发现农业对整个国民经济有显著的促进作用和长期的持续效应,充分表明农业对整个国民经济具有重要支持作用,始终处于国民经济的基础地位.在国民经济三大产业对农业的效应中,第三产业对农业的贡献率最低,且从第六年后逐年下降;第二产业对农业的贡献率则呈现逐年持续增长的态势.因此,加强农业基础地位应该大力发展第二产业,充分发挥第二产业对农业的持续促进效应.不过,农业对其自身的正效应更值得关注.农业对自身的贡献率在第一年达到峰值后虽逐年缓慢下降,但在50年内都大大超过第二产业的贡献率.因此,加强农业自身建设才是加强农业基础地位的根本所在.     

异常情况下基于VARX模型的中国投资者行为研究

内容本文基于市场数据和宏观经济变量,通过引入虚拟变量代表作为大牛市和大熊市的异常情况,利用VARX模型研究了中国证券投资者在异常情况下的行为决策,同时,利用Cholesky正交分解的脉冲响应和方差分解分析了投资者行为变化的主要影响源。结论显示：中国资本市场存在大量的非理性因素和投机因素;与大牛市相比,中国投资者在大熊市的情绪变化更加剧烈;宏观经济对中国投资者行为变化作用不大,债券市场和国际股票市场是影响投资者行为变化的主要因素。     

“美国因素”对我国外汇储备的影响

本文在回顾关于中国外汇储备影响因素的相关研究的基础上,对外汇储备影响因素的再检验。在方法上采用协整检验,得出五个变量变化的长期趋势;而在内容上展开了协整关系的深入分析:协整方程、Granger因果分析、脉冲反映函数、方差分解等。结果表明:美国经济因素对我国外汇储备的冲击相当明显。     

我国经济增长和建设用地关系的实证研究

应用2000年-2009年度的数据,对我国经济增长和建设用地的相关关系进行实证分析。结果显示：（1）经济增长与建设用地之间存在长期协整关系,短期内出现偏离时,建设用地将以83．5％的比率在1年之内得到调整;（2）经济增长是建设用地变化的Granger原因,但反向因果关系被拒绝;（3）对于经济增长的正向冲击,建设用地反应强烈,而经济增长对于建设用地的正向冲击则反应较弱。     

全国碳市场碳排放权价格影响因素分析

2021年7月16日我国建立全国碳排放权交易市场,首批纳入全国2 162家电力行业企业。目前对碳价格的研究集中在国外碳市场和国内试点碳市场,对新的全国碳市场实证研究较少。因此本文以全国碳市场碳价格为研究对象,运用VAR模型及脉冲响应函数研究能源价格、宏观经济、国内外碳价格、行业碳排放量四种因素对碳价格的影响机制,创新性地将国内外碳市场价格作为自变量进行研究,结果显示碳价格受自身历史价格和动力煤价格影响最大。