保税港区对区域经济影响效应的实证研究——以青岛前湾保税港区为例

通过对保税港区促进腹地经济发展作用机理的分析以及对青岛前湾保税港区与国内其他主要保税港区的比较,可以发现,二者在财政收入和单位面积产出方面显示出明显的差距。运用聚集度、开放度、协整分析等方法研究青岛前湾保税港区对区域经济发展的影响效应,结果表明,保税港区的GDP和进出口额对青岛市的经济聚集度基本呈现出逐年增长的趋势,保税港区的对方开放度显著高于其腹地的对外开放度,青岛市GDP与保税港区的进出口总额、青岛港的货物吞吐量存在着一个长期稳定的关系。     

北京及其主要生猪供给省份间价格联动研究--基于VAR模型

基于2008—2013年生猪旬度价格数据,在VAR模型的基础上运用Johansen协整检验、Granger因果检验、误差修正模型、脉冲响应函数和方差分解等方法,对北京及其主要生猪供给省份(冀、豫、鲁、辽、吉)市场间价格联动进行实证分析。研究表明,存在各省市生猪市场整合程度较高,北京生猪价格受供给省份主导,对冲击反应周期较长,各供给省份对其影响力差异较大等问题。为此,需要提高生猪价格信息流通速度与质量、维持区域供需平衡,达到稳定生猪价格与提高生猪市场流通效率的目标。     

中国医疗卫生财政支出城乡非均等性的实证研究

为考察卫生医疗支出的非均等性,文章通过检验医疗卫生支出收敛性的两个假设,发现在全国范围内没有单一收敛,只有簇收敛.另外,利用中国城镇与农村地区有关医疗卫生支出数据进行新的面板协整检验,考察医疗卫生支出非均等化、收入非均等化、省级政府预算赤字之间的长期关系.研究发现,收入不平等和省级政府预算赤字对解释医疗卫生支出在城乡之间的差异非常有用.为了缩小医疗卫生支出的非均等性,应该实行从富裕沿海地区向贫困农村地区重点支持的财政政策转换.     

SHIBOR期限结构的再检验

本文利用结构突变理论重新检验EH假说,发现Campbell和Shiller(1987)模型隐含了有关单一利率的结构突变特征的两个条件：存在共同结构突变点;在共同突变点的突变幅度也完全相同。只有同时满足两个条件,传统EG检验才不会错误拒绝EH假说。本文针对z这些问题改进了实证模型,重点转变为分析EH假说在中国市场不成立的原因,发现排除“利率倒挂”和各利率的共同结构突变点的干扰以后,EH假说分别在SHIBOR长短期利率成立。SHIBOR隔夜拆借利率是一个结构突变的稳定过程。     

人民币汇率形成机制改革后的股价和汇率相关性研究

通过协整检定、向量误差修正模型和VEC格兰杰因果检定,使用2005年7月22日~2007年4月27日的日交易数据,实证考察了人民币汇率形成机制改革之后,人民币兑美元汇率与我国国内股价之间的关系。结果发现,人民币兑美元汇率与上证综合指数间存在协整关系,达到了长期均衡;股票价格和汇率间存在着由人民币兑美元汇率到上证综合指数单向的长期和短期因果关系,不存在由上证综合指数到人民币兑美元汇率长期的或者短期的因果关系,人民币兑美元汇率是上证综合指数变化长期的和短期的原因之一。     

New Simple Tests for Panel Cointegration

ABSTRACT

In this paper, two new simple residual-based panel data tests are proposed for the null of no cointegration. The tests are simple because they do not require any correction for the temporal dependencies of the data. Yet they are able to accommodate individual specific short-run dynamics, individual specific intercept and trend terms, and individual specific slope parameters. The limiting distributions of the tests are derived and are shown to be free of nuisance parameters. The Monte Carlo results in this paper suggest that the asymptotic results are borne out well even in very small samples.     

Testing for the Null Hypothesis of Cointegration with a Structural Break

In this paper we propose residual-based tests for the null hypothesis of cointegration with a structural break against the alternative of no cointegration. The Lagrange Multiplier (LM) test is proposed and its limiting distribution is obtained for the case in which the timing of a structural break is known. Then the test statistic is extended to deal with a structural break of unknown timing. The test statistic, a plug-in version of the test statistic for known timing, replaces the true break point by the estimated one. We show the limiting properties of the test statistic under the null as well as the alternative. Critical values are calculated for the tests by simulation methods. Finite-sample simulations show that the empirical size of the test is close to the nominal one unless the regression error is very persistent and that the test rejects the null when no cointegrating relationship with a structural break is present. We provide empirical examples based on the present-value model, the term structure model, and the money-output relationship model.     

中国碳强度影响因素长期均衡与动态分析

选择人均GDP、能源强度、第二产业比重等三个影响因素变量,采用协整理论和误差修正模型分析中国碳强度与三个影响因素变量之间的长期均衡关系,再运用VAR模型的脉冲响应与方差分析等方法分析人均GDP、第二产业比重、能源强度对碳强度的动态影响。研究表明：从长期看,这三个因素对碳强度均产生正影响,其中能源强度对碳强度的影响最大;从动态影响来看,第二产业比重对碳强度影响最明显。因此,降低能源强度和第二产业比重能有效地减少碳强度,特别是调整降低第二产业比重既能提高能源利用率,同时又能减少碳强度。     

我国农村人力资本投资与非农就业关系的实证研究——基于1978-2007年的经验证据

从公共投资、教育、健康、培训及迁移等角度全面度量了我国1978-2007年农村人力资本投资量,并在此基础上运用向量误差修正模型、协整检验、Granger因果检验对我国农村人力资本投资与非农就业的关系做了实证研究。结果表明,人力资本投资量是非农就业总比重的单向Granger原因,即前者有效地促进了后者的提高,但其影响具有滞后性;人力资本投资量不是农村劳动力当地非农就业比重的Granger原因,即前者并未促进后者的提高,反而更有效地促进了农村劳动力向城市非农产业转移。     

中国股价与汇率动态关系的实证分析

通过协整检验、格兰杰因果检验和向量误差修正模型分析自汇率制度改革以来,股价与汇率之间的动态关系。研究发现虽然以上海综合指数和各行业指数为代表的股价与汇率之间都存在负相关关系,但在因果关系检验与协整检验关系中,不同行业指数与汇率之间关系却不同。汇率与上海综合指数、上海商业股指数、上海公共事业股指数和上证综合股指数之间都不存在因果关系,这意味着汇率的变动对这几个变量不产生影响。唯一例外的是上海地产股指数是汇率的格兰杰因果。汇率分别与上证综合指数、上证地产股指数、上证公共事业股指数以及上证综合股指数都存在长期协整关系,而与上证商业股指数之间不存在协整关系。即汇率与这几个变量之间存在长期均衡的趋势,但与上证商业股指数没有长期均衡关系。