基于波动择时绩效的高维波动率估计量与预测模型研究

对协方差矩阵高频估计量和预测模型的选择，共同影响协方差的预测效果，从而影响波动择时投资组合策略的绩效。资产维数很高时，协方差矩阵高频估计量的构建会因非同步交易而丢弃大量数据，降低信息利用效率。鉴于此，将可以充分利用资产日内价格信息的KEM估计量用于估计中国股市资产的高维协方差矩阵，并与两种常用协方差矩阵估计量进行比较。进一步地，将三种估计量分别用于多元异质自回归模型、指数加权移动平均模型以及短、中、长期移动平均模型进行样本外预测，并比较在三种基于风险的投资组合策略下的经济效益。采用上证50指数中20只不同流动性成份股逐笔高频数据的实证研究发现：（1）无论是在市场平稳时期还是市场剧烈震荡期，长期移动平均模型都是高维协方差估计量预测建模的最优选择，在应用于各种波动择时策略时都可以实现最低成本和最高收益。（2）在市场平稳时期，KEM估计量是高维协方差估计的最优选择，应用于各种波动择时策略时基本都可以实现最低成本和最高收益；在市场剧烈震荡期，使用KEM估计量进行波动择时仍然可以在成本方面保持优势，但在收益上并不占优。（3）无论是在市场平稳时期还是市场剧烈震荡期，最低的成本都是在采用等风险贡献投资组合时实现的，而最高的收益则都是在采用最小方差投资组合时实现的。研究不仅首次检验了KEM估计量在常用波动择时策略中的适用性，而且首次实证了实现最为简单的长期移动平均模型在高维协方差矩阵预测中的优越性，对投资决策和风险管理等实务应用都具有重要意义。     

马克思“市民社会”概念之诠释

1844年以前,马克思在批判黑格尔法哲学的过程中,集中批判了黑格尔颠倒的国家与市民社会关系,那时马克思使用的"市民社会"始终是与政治国家相伴随的,它主要指处于资本主义时代的市民社会.1844年以后,法哲学批判转变为经济学研究,马克思深入到市民社会内部来揭示市民社会的经济本质,这时"市民社会"则指物质关系总和.市民社会的概念体现了马克思市民社会思想的成熟过程.同时,这一变化也反映了马克思研究方法的转变,并且粗略地勾勒出了马克思创立唯物史观的基本历程.     

论清末民初的“新国民”思潮

清末民初,随着民族危机的进一步加深与西方近代启蒙思想的影响,人们的眼光从器物、制度的维新升华思想文化心理层次上,出现了一股"新国民"思潮."新国民'思潮以求国、立国、建国为线索,以确立爱国主义为宗旨,给今天的"新国民"思潮及社会主义精神文明建设以有益的启示,促进了一种新的向上的和符合时代要求的民族精神的诞生.     

客户流失危机分析的决策树方法

叙述了客户流失的基本概念,分析客户流失危机产生的原因,指出了传统的客户流失危机分析方法存在的问题,在ID3算法的基础上,提出一种加权熵的概念,并对ID3算法进行改进,提出了一种基于决策树的客户流失危机分析方法,通过一个客户流失危机的分析实验对该模型进行了验证.实验结果表明该方法是可行的和有效的,为客户流失危机分析和预警提供了一种新的研究思路和分析方法.     

基于遗传算法的经济性参数设计

针对田口方法的不足,本文在双因子方法DRA(dualresponseapproach)的基础上从经济的角度讨论了参数设计问题。考虑产品规格界限及质量损失的不对称性,建立了经济性参数设计模型,并利用遗传算法(GA)得到了最经济的过程均值与波动方差。最后给出一个实例验证了此模型是可行的,有效的。     

中西美学的根本出发点

中国美学的根本出发点是“人”,围绕着“人”来谈美从而使整个中国美学充满“诗意”的精神。中国美学是一种感悟的美学。西方美学的根本出发点是“物”,围绕着“物”来谈美从而使西方美学表现出一种“求知”的精神。西方美学是一种理性分析的美学。     

浅析环境类专业"环境信息系统"课程的建设

文章通过对"环境信息系统"教材的编写,提出了环境信息系统(EIS)作为环境类专业一门专业基础课程应该解决的问题,并对EIS的定义、研究内容作出了界定,对"环境信息系统"教材的编写及相应教学提出了一套有效的解决办法.     

观念与物质——评董学文的《文艺学当代形态论》

文艺学属于观念形态,不能脱离物质性的东西对观念性的东西进行解释,同样地,不能孤立于"社会生产关系之外"研究文艺学,因此,建设有中国特色的文艺学必须立足于中国特定的政治、经济和文化.董学文主编的<文艺学当代形态论>,紧紧抓住"观念的物质性"这一核心问题,以科学、严谨、发展的观点,大胆地揭示了马克思主义文艺学在当今遇到的严峻挑战,并从中国的文艺学发展现状出发,对来自国内外的各种思潮和学说进行了系统的、全面的梳理和辨析,因其主张对马克思主义文艺学的"当代形态"进行"综合创新",在我国文艺理论发展史上具有重大的理论与实践意义.     

文化视角与中国现代文学研究

在中国现代文学研究中,文化阐释一直是最重要的研究角度。由于近百年来文化视角自身经历了从多元并存到狭隘化、再到多元整合这三个阶段的演变,中国现代文学研究也相应地呈现出不同面貌。文化视角的开放性与包容性促进了文学研究的繁荣,时至今日,文化视角已由一种文学研究角度上升为一种批评理论,对中国现代文学研究如何运用文化视角提出了新的要求。     

“行/列约束法”在外贸进出口货柜运输业务上的应用

外贸日常进出口业务活动中,我们经常遇到如何利用物质资源条件,求取并实现最理想目标的问题。本文研究了货柜运输业务上三维装箱问题,给出了一个基于管理数学中“行约法 /列约法”的摆放方法。通过和外贸进出口业务常规计算方法比较,降低了创汇成本,增加了经济效益。同时和其它方法比较发展,我们的方法在实际货柜装箱操作上,方便实用。