投资者情绪与时变风险补偿系数

风险补偿系数表示投资者承担单位风险所要求的收益补偿，也反映了风险与收益之间的关系． 本文以美国股票市场为研究对象，首先通过构建的TVA-GAＲCH-M 模型考察了投资者风险补偿系数的时变特征，在此基础上运用格兰杰因果关系检验和线性回归方法研究了美国市场上整体投资者情绪与时变的风险补偿系数的关系，结果表明: 投资者的风险补偿系数随时间发生变化，投资者情绪与时变风险补偿系数存在显著的负相关关系，且美国股市整体投资者情绪能格兰杰引起时变风险补偿系数的变化; 同时投资者情绪负向影响着时变风险补偿系数，乐观情绪的变动会导致时变风险补偿系数降低，而悲观情绪的变动会使得时变风险补偿系数增加．     

社会道德信仰危机与重构--以鞍山为例

随着经济社会的发展，人们的道德信仰在经历着严峻的考验，出现了道德滑坡、信仰多元等问题。这些问题表现在社会公德。职业道德和家庭美德等方面的缺失中，阻碍着和谐社会的建设，影响了全面建成小康社会的进程。鞍山作为全国的老工业基地，不乏社会道德典范和悠久的历史文化传统，但是在社会转型期也经历着道德失范的困扰，因此，研究社会道德信仰失范及其相关问题，探索道德信仰构建的路径选择，是现阶段加强社会道德仰信建设的重中之重。     

投资者情绪对A股市场的影响研究

根据开户比例以及股市收益率的日数据和周数据,通过格兰杰因果关系来研究投资者情绪与股市是否存在因果关系,并建立向量自回归模型来考察投资者情绪变动与沪市和深市之间的影响关系。结果表明:不管是短期内还是长期内,投资者情绪短期内对深市的影响要大于沪市,在长期内投资者情绪对股市的影响要大于短期对股市影响,并且开户比例波动是沪深300指数收益率波动、上证A指收益率波动、深证A指收益率波动的Granger原因,但是反过来要依据期限不同而定。     

房地产价格波动与金融脆弱性:——基于中国的实证研究

最近的研究表明,房地产市场价格波动与金融脆弱性有着密切的联系。本文从房地产价格波动对金融脆弱性的影响这个视角,通过选取宏观经济面和微观金融两个层次的六个指标编制衡量我国脆弱性的指数,并建立向量自回归模型对房地产价格波动与金融脆弱性进行定量分析。实证结果表明:金融脆弱性与房地产价格波动存在着双向的因果关系;房地产价格波动在较短期内对金融脆弱性有一定负向影响,随后对其有正向影响;对于房地产价格波动的冲击,银行部门对其的反应更加敏感,且在较短期内房地产价格波动对宏观经济与银行部门有一定的积极影响,但是随后会加剧其脆弱性,且对宏观经济的影响程度相对较大。     

银行破产的财务因素分析:金融危机冲击下美国银行业的实证

由次贷危机引发的金融危机对美国银行业造成数以百计的商业银行破产,为研究商业银行破产提供了绝佳的样本。本文收集了受危机冲击的美国破产的商业银行样本以及对比样本,研究美国商业银行破产的财务影响因素。本文在用单变量检验方法检验备选财务指标有效性的基础上,建立了加权Logit模型,利用模型贡献度指标分析财务因素的显著性和影响程度。实证结果表明,不仅资产回报率、资本充足率、净贷款占比和金融衍生产品投资对银行破产具有显著影响,资产回报率和净贷款占比的变化率也具有显著作用;而且资产回报率和资本充足率的影响远远大于其他因素。值得特别提出的是,尽管金融衍生产品被广泛认为是这次金融危机的主要原因之一,实证结果显示金融衍生产品投资对样本银行的稳健性具有正向影响。     

金融危机对金融机构的冲击及政府救助分析

使用基于非对称双指数分布的跳-扩散模型,以资产治理结构理论为框架对金融危机爆发前后以及危机中政府救助前后的债务平均到期时间、冲击到来频率以及违约资产损失率进行设定,从而对金融机构债务/资产比率在不同情况下的变化趋势进行数值模拟,以此分析金融危机对金融机构的冲击以及政府救助金融机构的效果.模拟分析结果发现,金融危机中金融机构的脆弱性主要来自债务/资产比率过高、中短期债务过多以及资产质量过低;政府对危机中金融机构的救助措施以低频大幅注资辅以购买短期债务和劣质资产最为有效.     

中国智能公共汽车交通系统发展问题的研究

该文在综述国际智能公共汽车系统研究现状的基础上,分析了中国目前建设、运营的智能公共汽车系统存在的问题,对发展适合中国国情的智能公共汽车系统提出了构想、应注意的问题,以及必须解决的关键理论与技术支持。     

市场中性策略简介

市场中性策略是一种新近出现的、通过中性化市场风险，利用证券之间相对价格的变化来谋求绝对收益的一种投资策略。本文对市场中性策略的理念、投资策略的决策过程、优缺点以及在我国使用这种投资策略将要遇到的问题和制度缺失等问题做一个扼要的介绍，并提出相应的政策建议。     

智能道路运输管理系统设计问题的研究

根据道路运输系统的业务范围，设计了智能道路运输管理系统的总体框架、结构，研究了智能道路运输管理系统的共用信息平台的基本功能、基本结构、规范化及共用信息平台设计等内容。     

一致性风险价值及其在中国证券市场的应用研究

本文分析了VaR做为风险度量工具本身具有的缺点;行为金融理论要求风险度量必须度量下偏风险,要与投资者对信息的非线性反应相符;而收益率分布的实证研究要求风险度量要考虑收益率的尖峰厚尾现象.本文上将双曲分布用来模拟收益率实际分布,在此基础上计算CVaR,及其CVaR在中国证券市场中的应用.