小额信贷之违约概率模型:特别考虑异质性

在新巴塞尔资本协议(New Basel Capital Accord)对金融全球化的冲击及金融机构改善资产质量及合并政策的影响下,我国台湾地区金融业进入激烈合并竞争的时代.许多银行颇受降低逾放比率及增加净值报酬率与资产报酬率两难之困扰.消费性信用贷款产品利差大、风险分散,是金融机构授信经营极重要的产品.实证结果显示,采用世代研究(cohort study)建立之模型对样本数据之拟合程度较个案对照研究法(case-control study)的解释变异量为佳,且较符合新巴塞尔资本协议规定及科学程序.虽然Logistic 回归模型在建立逾期概率模型上广泛地被使用,但要求存在于同构型的变异数Var=np(1-p)假设上,且在数据分析上常因为出现变异数之异质性问题,故可采用调整变异数异质性之方法.     

去留之间:海外离散华人的变奏曲

笔者从台湾作家保真的小说<断蓬>入手,探讨长期困扰海外中国人的二难命题:是走,是留?究其实,"走与留"的挣扎,只是一种表面现象,本文作者旨在透过这种表象,来描述几代中国人在海外放逐与流浪的痛楚和无奈.     

新式多路任意开关波形发生器

利用顺序脉冲发生器加译码电路产生多路任意开关波形,是传统的设计方法。近年来,大多利用具有可编程定时功能的单片机系统来实现,只要将状态转换表和相应的驻留程序固化在一片EPROM中。本文导出了多路任意开关波形的离散化表示式;在此基础上提出了一个产生多路任意开关波形的新算法。用户只要从键盘输入开关延时参数,就可得到相应的多路任意开关波形输出。对不同的波形要求,无须更换驻留程序,具有一定的通用性。     

理想采样与付里叶变换的离散性,周期性

本文将序列在单位圆上的Ｚ变换及离散付里叶级数整理为与连续时间信号的付里叶变换及付里叶级数相对应的形式、对四组付里叶交换式及其相应图示进行了对照分析、指出了它们在时域和频域中所表现出的离散性与周期性的对称关系、通过采样展示出时域与频域，连续与离散的内在统一．     

具有卖空总量限制的多阶段M—SAD投资组合优化

文章提出具有卖空总量限制、阈值约束和V型交易成本的多阶段均值—半绝对偏差（M-SAD）投资组合优化模型。该模型分别运用均值和半绝对偏衡量资产的收益率和风险。由于交易成本的存在,该模型不满足无后效性的动态优化问题。文章将该模型近似为一般动态规划问题,提出一种新的离散迭代方法,并证明该算法是线性收敛的。最后,文章通过实证研究比较分析卖空总量限制和风险偏好系数取不同值时对投资组合最优策略的影响,验证模型和算法的有效性。     

网上市场与传统市场价格对比的实证分析

网上市场相对于传统市场有着不同的特征，通过实证分析图书与CD两种商品的两个市场的价格，发现两种商品的网上市场的价格水平与菜单成本均显著低于传统市场。但对于价格离散，网上图书市场的离散度大于传统市场，而网上CD市场的离散度小于传统市场。     

离散时间下有交易成本的期权定价模型及在金融产品创新中的运用

经典的B-S-M模型计算得到的期权价格因模型自身的缺陷常常背离市场价格,特别是模型中关于交易成本或税收为零的假设更与实际情况不符,使连续实时的调整策略失效.分析了离散时间下带有交易成本的期权定价模型,通过修正B-S-M模型中的波动率与套头比来确定与实际情况更相吻合的期权价格和避险策略,计算了影响修正波动率的各项因素以及与B-S-M模型波动率相一致的头寸调整时间间隔.作为对修正模型的进一步拓展,简要分析了金融中介在参与市场分工中所具有的比较优势,即连续持有大量和分散的标的资产,组合管理这些头寸可以进一步减少交易成本和风险,使金融中介能够专门从事衍生产品的创造,并以递减的成本、规模经济的方式大量生产衍生产品,创新性金融产品由此而出现.     

无确定性滑动面的裂隙岩体边坡潜在滑动范围确定方法及治理措施研究

以承朝高速公路某处边坡为研究对象,探讨裂隙岩体边坡的治理措施,该处边坡的最大特征就是存在多组节理裂隙,裂隙较发育,较难找到确定性的滑移面。因此,首先通过现场地质调查和三维激光扫描技术获取边坡的地形地貌以及节理组的间距、迹长、倾向、倾角等信息,基于蒙特卡罗法建立该边坡的裂隙分布模型,然后采用离散元软件(UDEC)分析边坡的现状稳定性,并搜索得到其潜在的滑塌范围,为该处边坡的治理指明了方向。最后,建议采用锚杆挡墙的形式对此处边坡进行治理,并确定了各项具体的设计参数(锚杆长度、锚杆间距、锚杆直径、挡墙厚度、挡墙配筋等),结果表明,所提的治理方案可以有效约束裂隙岩体的变形,同时使边坡的安全系数提高到1.20以上,符合规范的要求。     

一种电能-环境协调监管中的政府偏好测度方法

在宽松条件下建立了政府在电能-环境协调监管系统中的效用函数与生产函数;在此基础上,文章运用离散分析与弹性分析构建了政府在该系统中偏好的静态与动态测度矩阵。通过实证研究,发现重庆地区1995~2005年在电能-环境协调监管系统中政府对电能生产的偏好整体上呈下降趋势。最后给出了加大环境保护投入力度的政策建议。