排序方式: 共有3条查询结果,搜索用时 0 毫秒
1
1.
2.
已有实证结果表明流动性风险及其与违约风险的相关性是影响可违约债券收益率的重要因素,然而目前的研究还不能建立一种计算简便且同时包含流动性风险以及风险相关尤其是尾部相关性的定价模型。本文将流动性风险与违约风险都描述为债权终止事件驱动型的风险,从而可以利用与违约时间类似的出售时间来刻画流动性风险过程。基于债权终止事件的发生时间,本文拓展了简约模型以考虑流动性风险及风险相关性。与以往的研究相比,基于债权终止时间的模型具备诸多优势:模型简便适合大规模计算、允许时变流动性风险、包含尾部相关等较为丰富的风险相关性结构。数值算例表明,本文的模型能更好地刻画流动性风险溢价以及风险的尾部相关性对债券收益率曲线上下尾端的影响。 相似文献
3.
本文对香港电视游戏节目《一掷千金》中参与者的风险决策行为进行了研究分析。发现标准的期望效用函数对于解释这些决策行为存在较大的局限性,而考虑了路径依赖的前景理论会表现较好。通过与荷兰、德国、美国节目的同类研究进行比较,本文还发现香港居民的决策行为具有一系列独特的风格。具体特点如:香港居民没有表现出明显的赌场赢利效应;其参考水平的变化对游戏价值即期变动的反应程度较低,但对其整体变化趋势特别敏感;个体之间的行为模式差异更为不明显。本文从文化差异的视角对这些特点进行了解释。 相似文献
1