改进粒子群优化算法及其在CVaR模型中的应用

文章基于CVaR模型进行投资组合优化,并利用粒子群算法对其进行求解.在具体应用过程中,为克服粒子群算法易陷入局部极值的缺陷,对算法进行了改进,并与标准粒子群算法(PSO)和遗传算法(GA)进行了比较,结果表明,改进后的算法应用于CVaR模型是行之有效的,且优于标准粒子群算法和遗传算法.     

不完全偏好信息下国有企业并购多属性拍卖的模糊决策

拍卖是国有企业并购的一种有效市场配置方式.从社会整体效用的视角出发,国有企业并购多属性拍卖比以价格为目标的单属性拍卖的效用更高.在分析国有企业并购中凸显问题的基础上,构建了国有企业并购多属性拍卖决策的属性集.采用了Vague集的方法描述国有企业并购多属性拍卖中的模糊信息.根据实际的情况,建立了不完全偏好信息下的国有企业并购多属性拍卖的模糊决策模型.该决策模型中利用Vague值的得分函数确定理想解和负理想解,并依据新定义的Vague集的一种距离测度方式计算各方案与理想解和负理想解的距离.提出了一种交叉迭代法用于求解包含未知权重信息的非线性规划模型,得到属性集的最优权重.最后的应用算例分析表明了该方法的有效性和可行性,为国有企业并购的多属性拍卖决策提供了一种新的思路.     

基于区间不等式满意指数的投资组合选择模型

文章用投资收益、投资风险和投资流动性(换手率)三个主要因素来刻划证券投资决策.投资收益利用区间数的一种序关系为目标函数,基于区间不等式悲观满意指数提出一种具体的投资组合选择模型.投资者对风险和换手率的悲观满意程度被刻画得更为具体,投资者可以通过给定区间约束满意指数的具体数值得到适合自己的投资决策.最后,给出一实际算例,对一具体投资选择模型进行研究,进行计算得到最优解,结果表明本文所构建的模型是有效的、可行的.     

基于分目标乘除法的双目标投资组合模型

基于马克维茨投资组合的均值-方差模型,文章构建一个投资组合预期收益率在一定范围的双目标混合投资组合摸型,并应用分目标乘除法来求解该模型。最后,给出一实际算例,对一具体投资组合模型进行分析,结果表明：所构建的模型和所采用的方法是可行的、有效的;同时,也得到了该模型的有效边界。