生于干旱，未雨绸缪: CEO童年干旱经历能否提升公司水资源保护绩效?

水资源作为社会生产与人民生活最重要的基础性资源之一，对国家生态文明建设和经济健康发展起着关键的作用.利用中国资本市场2007年—2017年A股上市公司披露的水资源利用效率及水污染信息，本文研究了CEO童年干旱经历对公司水资源保护绩效的影响.研究发现，CEO童年(5岁～15岁)经历的累积重大干旱时间与公司水资源保护绩效显著正相关，表明童年干旱的“烙印”及由此造成的水资源忧患和风险意识促使了CEO提升公司水资源保护绩效.此外，CEO当前水资源匮乏感知强化了CEO童年干旱经历对公司水资源保护绩效的正向影响.上述发现经一系列敏感性测试及使用差分模型控制内生性后依然成立.进一步研究表明，污染控制部门是CEO童年干旱经历与公司水资源保护绩效之间的中介变量，《环境保护法》的施行强化了CEO童年干旱经历对公司水资源保护绩效的正向影响，且CEO童年干旱经历对公司水资源保护绩效的正向影响仅在制造业与污染性行业的公司中得到支持.     

对企业家绩效考核的综合评价体系

企业管理的重心在经营,而经营的重心则在于决策!决策需要信息,尤其是量化的信息,因为只有量化的信息才能够使决策建立在一个合理的基础之上,很难设想以纯粹的定性信息为基础会得出正确的决策.在人力资源成为知识经济下企业最关键的价值驱动因素的情况下,人力资源主观能动性的发挥程度和效率的高低将对企业的成败产生至关重要的影响,为此如何对企业的人力资源、特别是企业家人力资源的业绩进行计量就成为目前令人瞩目的关键问题.     

董事会存在最优规模吗?——基于大股东资金占用的证据

董事会是公司治理的核心制度安排。从董事会规模这一董事会重要特征入手，以2003—2020年沪深A股民营上市公司为研究对象，考察董事会规模特征对大股东资金占用的影响，检验在抑制第二类代理成本问题上是否存在最优董事会规模。结果表明，董事会规模与大股东资金占用呈U形关系，说明董事会规模影响了董事会的监督职能，从而对大股东资金占用产生了复杂和不对称的影响。当董事会规模小于9人，董事会规模与大股东资金占用负相关；当董事会规模大于9人，则与大股东资金占用正相关。故基于抑制大股东资金占用的视角，董事会最优规模为9人。此外，在市场化发达地区，董事会规模与大股东资金占用呈U形关系，董事会发挥了治理职能；而在市场化程度较低的地区，无法观察到董事会规模与大股东资金占用的相关关系，说明在外部机制不健全地区，董事会的有效性受到限制，董事会规模无法对大股东资金占用产生明显的抑制作用。     

现金流量重分类：理论逻辑、基本框架与经验证据

现金流量是企业的生命线。在高质量企业会计准则建设中,内在一致且有机衔接的理论逻辑与基本框架,是现金流量分类改革的前提。本文在分析现金流量重分类内在动因的基础上,以会计目标理论和会计对象理论为依据,系统论证现金流量重分类的目标取向,搭建“动因→依据→目标”的理论逻辑。随后,提出按性质横向重分类、按时间纵向重分类、按预测基础细化分类等原则,构建现金流量重分类的基本框架。最后,运用2007～2021年我国沪深A股上市公司年报数据对重分类前后信息的相关性质量进行实证检验,发现重分类可以提升现金流量信息的预测价值和证实价值,从而提升相关性质量。异质性检验发现,在预测价值方面,按性质重分类更能改善重资产企业现金流量的预测价值,按时间重分类更能改善慢周转企业现金流量的预测价值,高现金质量企业的经营活动造血能力及挤血能力具有更高的预测价值;在证实价值方面,重分类更能提升高市场化程度区域内企业的证实价值。异质性检验进一步佐证和凸显了本文的分类逻辑及价值,从而有效勾勒了“分类改进→质量提升→目标达成”的完整闭环。本文对深化和完善资金运动论这一中国特色的会计理论具有重要意义,也是对“十四五”期间推进会计改革...     

商誉估价模型探讨

商誉的存在,是市场经 济下一种必然。对于那些能够获得持久的竞争优势、进行战略性成本抑减,确保市场占有份额的企业而言,商誉本身就意味着超额的盈利能力。商誉作为可以给企业带来超额盈利的一切有利的要素,这些要素可以概括如下:(1)优秀的管理队伍;(2)出众的销售经理或组织;(3)竞争对手管理上的弱点;(4)有     

关于会计基本假设的再认识

从会计基本假设对会计目标、会计对象和会计要素定义以及其确认和计量的重大影响入手,认为随着会计环境的变迁,应该对会计基本假设进行重新研究;嗣后,从历史发展和逻辑分析的角度,对公认的四项会计基本假设(会计主体、持续经营、会计分期和货币计量)的概念层次进行重新划分,提出自己的新观点;最后对四项会计基本假设的内涵进行适当的修正,并提出增添会计计量属性假设的新思路。     

政治联系、涉案行为与审计意见——基于上海社保基金案的实证研究

选择上海社保基金案为研究对象,根据2004~2008年年末注册地为上海的上市公司的年报、临时公告和纸质新闻媒体报道资料,手工搜集了关键高管(董事长与总经理)的政治联系数据和公司涉案与否的数据,实证研究了涉案行为与政治联系之间的关系,以及涉案行为在上海社保基金案之前、期间和之后对公司审计意见的影响。研究结果表明,政治联系的上市公司显著地更可能涉案,且在上海社保基金案曝光的2006年,涉案公司被出具非标审计意见的概率显著更高;但若以2006年为基准,在上海社保基金案之前的2004~2005年、之后的2007~2008年,涉案公司被出具非标审计意见的概率显著更低。     

股票发行注册制改革与财务报告质量——基于盈余管理和会计稳健性的视角

证券发行制度改革是金融领域深化改革的重要举措之一,为市场在资源配置中发挥决定性作用提供了必要的制度保障。基于2009—2020年科创板和创业板上市公司数据,实证检验了股票发行注册制改革对上市公司发行期间财务报告质量的影响。研究发现,与通过核准制上市的公司相比,通过注册制上市的公司在发行期间的盈余管理程度更低,会计稳健性更高。进一步研究发现,公司所在地区的法治化水平越高,注册制改革对盈余管理和会计稳健性的影响越小；在集中程度较高的行业和高管持股比例较高的公司中,注册制改革发挥的作用更显著。因此,政府应进一步推动发行制度的市场化、法治化,以提升资本市场的有效性；企业应充分重视信息披露的重要性,更好地匹配法治环境,以吸引更多的价值投资者。