货币政策反应函数渠道对金融周期影响时变机制的实证研究

在关于货币政策影响经济主体风险承担水平,进而影响金融周期波动机制的研究中,基于风险承担渠道的相关研究较为成熟.区别于以往相关研究多关注货币政策实际采取的立场,文章基于货币政策反应函数渠道探讨了数量型与价格型货币政策反应函数对金融周期波动影响的时变机制.滚动回归的实证结果显示:无论数量型货币政策规则还是价格型货币政策规则,货币政策对信贷波动反应的敏感性主要影响金融周期的波动,但在价格型货币政策规则下,基于信贷视角观察金融周期波动时,货币政策信贷敏感性与货币政策资产价格敏感性对金融周期影响差异较小;较之于价格型货币政策规则,货币政策对信贷波动反应的敏感性在数量型货币政策规则下,对金融周期波动的影响更显著,并在一定程度上表现出随时间扩大的趋势.文章的创新之处在于:强调了货币政策通过政策反应函数渠道而非以往研究中较多关注的狭义风险承担渠道影响金融周期波动的事实,并构建计量模型对货币政策反应函数渠道影响金融周期波动的时变机制进行了详细刻画.     

皮蛋挑斑点少的

皮蛋是很好的佐餐小菜。但什么样的皮蛋吃着放心呢？我建议大家首先要注意看蛋壳外部，有大黑点的皮蛋不要选，壳上的斑点应越少越好。     

中国金融周期的区域性特征

2008年全球金融危机后,金融周期视角下的金融风险研究受到广泛关注。本文借鉴BIS采用的BP滤波方法,利用我国31个省2005-2018年信贷、信贷/GDP、房地产价格的季度数据提取各省金融周期指数,并计算不同省份间的金融周期一致性指标,观察金融周期在地区间的同步性行为,依据金融周期的峰值点和谷值点划分金融脆弱期和金融恢复期,采用信号提取法设置房地产价格缺口值和杠杆率缺口值的阈值,并据此分析不同省份所处的金融风险状态,提出对地区金融风险防范的相关政策建议。     

展现新科学的混沌现象

本世纪初孕育、后期才兴起的温沌研究，是当今“新科学”思潮中的一个重要代表。混沌现象的提出是科学深入发展的必然；混沌研究的发展是现代科技成果的结晶；它为各学科的研究开阔了思路，提供了工具。     

大角度单摆运动的数值计算

利用Qbasic语言及标准四阶龙格-库塔方法，能够给出十分精确的大角度单摆周期值及其变化规律．     

乌在旅行中增长智力

有民谚道：“七十三、八十四，阎王不叫自己去。”那意思是这两个年龄的人很容易辞世。在现实生活中，这种说法也大多得到应验。这是迷信?是巧合?还是人生中的一个生命运动规律?     

局部Haar条件下的变形非线性L逼近

本文讨论了局部Ｈａａｒ条件下变形的非线性Ｌ逼近，得到了包括交错定理在内的特征定理、唯一性和强唯一性定理。     

具有反馈控制的Logistic扩散系统周期解的存在与稳定

利用上下解，Ｂｒｏｕｗｅｒ不动点原理及Ｌｙａｐｕｎｏｖ泛函方法，讨论了一类具有反馈控制的Ｌｏｇｉｓｔｉｃ扩散系统的周期解问题；获得了周期解存在且稳定的判别条件．     

5次交错群A_5的10阶子群的一个构造方法

A5的元最大阶数是5,使用有限群的Lagrange定理,A5的10阶子群元的阶只可能是2,5。但由于拉格朗日定理的逆不成立,因此是否存在A5的10阶子群仍是问题。该文通过对5-循环置换各次方幂的计算及其研究,找到A5的10阶子群元的构成规律,并使用构造性方法给出了5次交错群A5的6个10阶子群。     

季节变动预测新论

季节变动是指某些社会经济现象由于受季节更替、生产条件和生活习惯的影响，而形成每年重复出现的有规律性的周期变动。正确认识和掌握季节变动规律，进行季节预测，对于制定营销计划，合理组织货源，满足市场需要等具有重要意义。对于同时含有季节因素、趋势因素和不规则因素的时间数列，目前常用的季节预测法主要有两种；移动平均趋势剔除法和最小平方趋势剔除法。笔者认为：移动平均趋势剔除法虽然原理简单，可以消除季节因素和不规则因素影响，显示现象总体的线性变动趋势，但该方法求得的移动平均值能否真正反映各期趋势水平则令人怀疑…