高频数据瞬时波动率核估计的窗宽选择及算法研究

在瞬时波动率的各种估计量中，非参数估计量因其能准确地度量瞬时波动率，一直是学者们的研究热点。然而，这类估计量在实际应用中都面临着最优窗宽的确定问题。由于最优窗宽中往往携带一些难以估计的未知参数，使得在实际应用过程中确定最优窗宽的具体数值存在困难。本文以瞬时波动率的核估计量为例，借鉴非参数回归分析中窗宽选择的思想，构建了一种能从数据中准确计算出最优窗宽具体值的算法。理论的分析和数值上的验证表明：文中所构建的算法具有良好的稳定性、适应性和收敛速度。算法的提出为瞬时波动率的后续应用研究铺平道路。     

理论选择过程中的“库恩损失”问题研究

本世纪60年代以来,以库恩、拉卡托斯、费伊尔阿本德等为代表的历史主义者,从科学史的研究出发,打破旧的传统,提出了科学进步是以某种“突变”为契机的发展模式。本文所讨论的就是历史主义科学发展模式中“革命”或“突变”所引起的科学理论在某些内容上导致的损失,亦即“库恩损失”问题,评价历史主义者关于这些问题的不同解答。     

深圳证券交易所不同指数收益率的波动比较

股票价格指数的波动的大小通常代表了它的风险程度,研究股指的波动对风险管理、投资组合以及价格预测有着十分重要的意义。文章采用时间序列分析方法,对深圳证券交易所的三种价格指数建立GARCH模型,并对这三种指数的波动率进行比较。     

实际冲击与中国产出持久性影响的实证分析

一、引言 实际经济周期模型与传统凯恩斯模型的一个重要区别是产出波动中是否存在较大的持久性分量,在经济波动的研究中为对实际经济波动做出更为合理的解释,引发了大量有关产出变动持久性的研究,例如Campbell and Mankiw(1987,1989)、Cochrane(1988)、Cogley(1990)等,坎贝尔和曼昆(Campbell and Mankiw,1987)率先提出衡量冲击持久性的方法,并应用美国的时序数据进行了研究,研究表明实际冲击不但对于美国的产出具有持久性的影响,而且冲击的影响也被放大.     

季节变动预测新论

季节变动是指某些社会经济现象由于受季节更替、生产条件和生活习惯的影响，而形成每年重复出现的有规律性的周期变动。正确认识和掌握季节变动规律，进行季节预测，对于制定营销计划，合理组织货源，满足市场需要等具有重要意义。对于同时含有季节因素、趋势因素和不规则因素的时间数列，目前常用的季节预测法主要有两种；移动平均趋势剔除法和最小平方趋势剔除法。笔者认为：移动平均趋势剔除法虽然原理简单，可以消除季节因素和不规则因素影响，显示现象总体的线性变动趋势，但该方法求得的移动平均值能否真正反映各期趋势水平则令人怀疑…     

中国B股市场波动与外汇市场波动关系研究

研究外汇市场和股票市场的关系是我国制定金融货币政策的理论基础.文章以1998年1月1日至2005年12月31日中国外汇市场汇率、全国银行问外汇市场交易价格、伦敦同业拆借利率及中国B股指数的日数据为基础,研究中国B股市场与外汇市场波动率的关系.     

中国宏观经济波动实证分析：1952～2002

一、引言在经济周期研究中,要经常用到各种各样的剔除长期趋势的数据分解方法,其中的Hodrick Prescott ( 1 997)和Baxter King( 1 999)滤波方法在国外经济学文献中①经常使用,但在国内普遍使用的还是传统的一次或二次线性回归方法,或者就直接从增长率的变动来确认经济周期,见李     

心律波动信号的1/f噪声特性分析

心律波动信号具有1/f噪声特性,是非平稳的。该文采用平均功率谱密度方法,分析了基于平均功率谱密度和最小二乘拟合法求正常人和心脏充血患者的心律波动信号的谱参数,发现根据谱参数可以定量地区分正常人与心脏充血患者:大部分正常人的心律波动信号的谱参数大于1,而大部分心脏充血患者的心律波动信号的谱参数小于1,该结论可为心脏病的诊断与预诊断提供一种辅助手段。     

国内投资、出口贸易与中国经济增长关系的实证分析

本文利用我国1995年第一季度到2007年第一季度的季度时间序列数据,对国内投资、出口贸易与中国经济增长的关系进行实证研究,结果表明我国经济增长具有明显的"资本扩张型"和"出口导向型"特征;国内投资和我国经济增长存在单向的格兰杰因果关系,出口与我国经济增长存在双向的格兰杰因果关系:长期内出口对我国经济增长波动的贡献大于国内投资的贡献.