脉冲响应函数下的我国货币需求变动与决定

基于V A R模型的脉冲响应函数法和预期方差分解法,分析了我国2000年至2013年期间的货币需求与相关经济因素之间的动态影响特征。研究表明狭义货币、广义货币分别与相关的经济变量存在长期的均衡关系。狭义货币、广义货币对GDP的冲击分别呈现抑制效应、对SV的随机冲击主要呈现正效应、对R的随机冲击主要呈现抑制效应、对CPI的冲击呈现正效应和抑制效应交叉出现的现象。狭义货币、广义货币新息冲击对其自身预测均方误差的贡献度最大。新息冲击对狭义货币预测均方误差的贡献依次为：一年期定期存款名义利率（R）、沪深两市A股总市值（SV）、国内生产总值（GDP）、消费者物价指数（CPI）。新息冲击对广义货币预测均方误差的贡献依次为：国内生产总值（GDP ）、消费者物价指数（CPI ）、一年期定期存款名义利率（R ）、沪深两市A股总市值（S V ）。根据实证结论,得出相关经济变量对货币需求的影响,并据此提出有利于完善货币政策的建议。     

福建科技人力资本、研发资本与经济增长协整关系研究

运用现代动态经济计量分析方法,采用《福建统计年鉴（1987—2012）》数据,对福建省科技人力资本、研发资本与经济增长之间的动态关系进行了实证分析。分析结果表明：福建省科技人力资本、研发资本与经济增长之间存在长期稳定的正向关系,科技人力资本是推动经济长期持续增长的重要因素,福建省经济增长对科技人力资本和研发资本在长期都有明显的正效应。在此基础上提出了稳步发展福建省科技人力资本、研发资本促进经济持续协调快速增长的对策。     

中国式财政分权的宏观经济绩效——基于限制型VAR模型的经验分析

本文从中央政府与地方政府行为角度构建了中国式分权与宏观经济绩效之间的关联框架,指出中国式分权体制下的地方政府竞争行为构成了中国经济增长以及周期性过热的主导力量。由于中国不同省份的自然历史、地理位置以及发展政策差异极大,即使是同样的分权程度也可能产生不同的经济绩效与激励效果,这也就使得面板数据模型回归结论对其设定形式非常敏感。因此,本文采用受限VAR模型来实证分析中国式财政分权对于经济增长率和通货膨胀率的作用效应,结论证实了本文的理论预期。     

Choosing Prior Hyperparameters: With Applications to Time-Varying Parameter Models

Time-varying parameter models with stochastic volatility are widely used to study macroeconomic and financial data. These models are almost exclusively estimated using Bayesian methods. A common practice is to focus on prior distributions that themselves depend on relatively few hyperparameters such as the scaling factor for the prior covariance matrix of the residuals governing time variation in the parameters. The choice of these hyperparameters is crucial because their influence is sizeable for standard sample sizes. In this article, we treat the hyperparameters as part of a hierarchical model and propose a fast, tractable, easy-to-implement, and fully Bayesian approach to estimate those hyperparameters jointly with all other parameters in the model. We show via Monte Carlo simulations that, in this class of models, our approach can drastically improve on using fixed hyperparameters previously proposed in the literature. Supplementary materials for this article are available online.     

新疆产业结构变迁与恩格尔系数协整关系的实证研究

通过构造一个由消费结构、城镇居民收入水平、第二产业结构和第三产业结构四个变量组成的VAR模型,对新疆城乡居民的消费结构与产业结构相互作用的关系及其动态特征进行了实证研究。根据设定的模型、格兰杰因果检验、脉冲响应函数、预测方差分解和协整检验,发现新疆城镇居民消费结构会影响第二产业结构的转换,随着居民收入水平的提高,恩格尔系数呈下降趋势。城乡居民收入水平对产业结构升级产生一定影响。     

Bayesian testing of restrictions on vector autoregressive models

In this study, we propose a prior on restricted Vector Autoregressive (VAR) models. The prior setting permits efficient Markov Chain Monte Carlo (MCMC) sampling from the posterior of the VAR parameters and estimation of the Bayes factor. Numerical simulations show that when the sample size is small, the Bayes factor is more effective in selecting the correct model than the commonly used Schwarz criterion. We conduct Bayesian hypothesis testing of VAR models on the macroeconomic, state-, and sector-specific effects of employment growth.     

国际石油价格波动对我国宏观经济的影响——基于VAR的实证研究

石油价格波动是牵动一国经济领域方方面面的要素之一,备受各国政府的关注。通过建立描述国际石油价格波动与我国工业生产总值(GIP)、生产者价格指数(PPI)之间动态关系的向量自回归模型,研究国际石油价格波动对我国宏观经济的影响。脉冲响应分析的结果显示:石油价格上涨会使我国的通货膨胀加剧,国际石油价格与我国GIP增长率的相关性还需进一步考证,而高油价并没有在短期内改变中国经济增长的基本趋势。     

基于石油依赖性的中国经济国际竞争力研究

基于中国经济发展现状和石油消耗状况,结合产业结构理论,分析中国经济国际竞争力的构筑和维持对于石油的依赖性的特征。通过构建向量自回归（VAR）模型,借助脉冲响应函数和方差分解技术,实证研究表明石油依赖性对中国经济国际竞争力稳定性的影响大于美国,且影响持续期较长。结构优化,包括产业结构、行业结构、产品结构的优化,是降低石油依赖性、提高石油经济效率最终提升中国经济国际竞争力的有效路径。