| 货币增速剪刀差与股票价格波动的相关性实证研究--基于结构突变视角 |
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| 引用本文： | 刘超,张慧敏.货币增速剪刀差与股票价格波动的相关性实证研究--基于结构突变视角[J].天津大学学报(社会科学版),2015(3):232-238. |
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| 作者姓名： | 刘超 张慧敏 |
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| 作者单位： | 北京工业大学经济与管理学院;山东财经大学金融学院 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金资助项目(61273230);教育部社科基金资助项目(NCET-12-1027) |
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| 摘 要： | 为深入认知我国货币政策与股票市场间的传导机制,在阐述结构突变理论,揭示数据生成过程运行轨迹的基础上,选用2004年1月至2012年8月的月度数据,以货币增速剪刀差和上证综合指数为考察指标,利用滤波图分析、外生性与BLS内生性结构突变单位根检验及Granger因果关系检验方法,实证检验两者关系。表明货币增速剪刀差序列服从平稳过程,上证指数序列为含有在2006年9月和2007年7月发生结构突变的平稳过程。上证指数与货币增速剪刀差之间存在单向因果关系。
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| 关 键 词： | 货币政策 股票价格 结构突变 |
Empirical Study on the Correlation Between Scissors Gap of Money Supply Growth and Stock Price Volatility-Based on Perspective of Structural Change |
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| Liu Chao;Zhang Huimin.Empirical Study on the Correlation Between Scissors Gap of Money Supply Growth and Stock Price Volatility-Based on Perspective of Structural Change[J].Journal of Tianjin University(Social Sciences),2015(3):232-238. |
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| Authors: | Liu Chao;Zhang Huimin |
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| Institution: | Liu Chao;Zhang Huimin;School of Economics and Management,Beijing University of Technology;School of Finance,Shandong University of Finance and Economics; |
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