我国寿险公司偿付能力监管指标的因子分析

随着寿险业务的不断扩大,寿险公司面临的风险越来越大,为此很有必要对其偿付能力进行有效监管。文章在《保险公司偿付能力额度及指标管理规定》中设置的寿险公司偿付能力监管指标系统的基础上,依据监管指标的设置原则对它们进行修正和完善,提出15个寿险公司监管指标。并利用因子分析对它们进行降维处理,得到5个公因子,分别是经营管理因子、业务损益因子、风险衡量因子、风险应对因子和资金运用因子。     

寿险公司偿付能力的综合评价

偿付能力是衡量一个公司经济能力的综合指标，而偿付能力监管是保险监管的首要目标，也是保险公司风险管理的主要内容。依据中国保监会对寿险公司偿付能力监管的要求，选取了九个财务指标，运用主成分分析法对18家活跃在中国保险市场的寿险公司的偿付能力进行了综合评价，提出应当拓宽保险资金运用渠道，优化管理结构，引进优秀人才，改进偿付能力评估办法，从而有效地提高中国寿险公司偿付能力。     

非寿险公司实际偿付能力的计算与比较

偿付能力是保险公司总体经营水平的综合反映.保证保险公司具有足够的偿付能力,不仅是保险公司持续稳定发展的基础,也是保险市场监督管理的核心和焦点.一般来说,各国在保险市场的发展过程中,均形成了一套具有本国特色的偿付能力监管制度.偿付能力监管有两个层次,一是正常层次的监管,包括对资本金的要求、保险条款和费率的规定、投资数额及范围的约定、准备金的提存、再保险的规定等;二是最低偿付能力额度要求.我国2000年颁布实施的<保险公司管理规定>对非寿险公司最低偿付能力额度的监管作了明确规定.     

论保险监管预警指标体系的建立

偿付能力监管是保险监管的一项重要内容。文章试从分析我国保险偿付能力监管现状入手,借鉴美国等发达国家的先进经验,尝试提出建立我国包括偿付能力、资产状况、盈利能力、经营和业务能力等五个方面的保险监管预警指标体系,可以对保险公司的经营状况及时预警,以便对保险公司进行更有效地监管。     

基于RAM的我国财险公司效率与偿付能力关系研究

 保险公司有不同的利益主体,投资者和公司管理者关注的重点是公司效率,而投保人和监管机构关注的核心是保险公司的偿付能力,那么效率与偿付能力是否存在冲突,或者说,监管机构的偿付能力约束是否影响公司效率以及影响程度究竟如何,是业界和学术界关注的主要内容。本文从金融中介的视角,考虑不同利益主体,把偿付能力作为一产出指标,通过分析该指标的介入对效率的影响来研究偿付能力与效率之间的关系;在实证研究中,引入DEA的扩展模型—RAM,因为相对于DEA,RAM能更全面地反映保险公司的相对效率,所得到的效率值具有严格单调性,而且能处理指标出现负值的情况,这对于不多的样本特别具有吸引力;在检验不同类型保险公司的效率差异时,考虑到RAM方法得到的效率值是一个序数概念而不是绝对数量,本文采用Mann-Whitney秩和方法进行检验。     

我国工业行业综合竞争力影响因素分析——基于因子分析法

本文选取2011年我国规模以上工业企业各行业的主要经济指标,建立了关于行业综合竞争力评价指标体系,利用因子分析法对我国工业中的39个行业的综合竞争力进行评价,并对各行业进行聚类分析,得出结论,两类行业在生产规模和经济效益方面存在较大差异。生产规模和财务状况是影响行业综合竞争力的主要因素。     

国外寿险偿付能力监管体系及其对中国的启示

偿付能力监管是国际上保险监管的核心,随着中国正式成为世贸组织成员,其保险监管体系也正在努力从以市场行为监管为主向偿付能力监管发展.本文对美国、英国、澳大利亚、加拿大等四个在国际上有代表性国家的保险监管体系进行了比较研究,探讨他们的共性和特点,对中国正在探索中的偿付能力监管体系建设提出了若干建议.     

中心极限定理在分析保险偿付能力中的应用

偿付能力是指保险公司对保险合同规定范围内,意外事故造成的经济损失进行赔偿和给付的能力。它是保险企业管理的核心,也是国家对保险企业监管的核心。本文在分析保险费结构的基础上,利用中心极限定理就提高保险公司偿付能力的方法进行数理分析。     

我国再保险业务实际资本计算规则的改进

实际资本的计算是保险公司偿付能力评估的重要组成部分,而再保险业务是影响实际资本计算的重要因素.文章通过对现行再保险业务实际资本计算规则不足的分析,借鉴国际经验,提出了建立"重大保险风险"的判断标准、差别认可不同类别再保险业务形成的损益、细化应收分保账款的认可比例、利用偿付能力和信用评级引导再保险人的选择以及重构再保险业务的信息披露体系的改进建议.     

中国封闭式基金的绩效评价

文章采用多元统计分析方法中的因子分析法对中国目前54只封闭式基金业绩进行了综合评价,揭示出各基金、各市场和各基金管理公司在基金业绩上的差异及其原因,并进行了理论分析。     

政府对商业银行注资的时机选择

丧失偿付能力是银行危机发生的直接诱因,但是由于政府的存款担保及流动性支持使得银行可以在偿付能力恶化的情况下平稳地继续经营。本文构建了一个模型来分析导致银行危机或政府注资的银行偿付能力危机的动态演化以及宏观经济变量对政府政策的反应。     

基于经营绩效视角的家族企业治理结构研究

章选择我国家族上市企业数据,采用描述性统计以及回归分析的方法对我国家族企业公司治理对公司绩效的影响情况进行实证分析,综合探讨了公司治理结构的不同因子与对于公司绩效的作用,并结合实证研究结果,给出了一系列有效的改进策略。     

上市公司并购绩效实证研究

近几年随着我国公司并购活动发展,上市公司并购绩效成为我国学者研究的热点问题.文章以2008年我国上市公司并购中的并购方公司作为研究样本,采用因子分析法对并购方公司2005～2010年绩效进行实证分析,结果发现我国上市公司并购中并购方绩效大部分上升,但仍有相当部分公司绩效下降.     

治理视角下“一村一品”政策执行影响因素的实证研究——基于高陵县的调查

随着农村建设步伐的加快,国家已出台诸多政策对农村进行治理。以"一村一品"政策为政策样本,通过比对治理、政策执行的相关理论,选取了影响该政策执行的15个因素构建成测量政策执行效果的指标体系。在高陵县进行实地调研获得相关数据后,运用因子分析法对指标体系进行重构,运用因子回归法得出各因素对"一村一品"政策执行效果产生影响的回归方程,以此确定各因素对政策执行效果的影响力大小,并结合访谈针对现存问题提出对策建议。     

长寿风险对城镇职工养老保险的冲击效应研究

健康长寿是人类社会共同的美好追求和发展趋势,却对养老金体系产生不利影响.当前,长寿风险已成为全球养老金体系面临的重要系统性风险,在我国却没有引起足够重视.本文借助国际上金融机构偿付能力资本需求的思想,首先将长寿风险对我国城镇职工基本养老保险的冲击效应进行界定,并通过联立有限数据双随机Lee-Carter死亡率模型的预测值与城镇职工养老金领取水平的预测值,评估了未来36年长寿风险对我国城镇职工养老保险的冲击效应,最后进行不同改革政策的模拟和敏感性分析.结果显示,长寿风险对我国城镇职工养老保险的冲击效应十分明显,且这种冲击效应受延迟退休年龄和养老金调整指数的影响显著,受城镇化率等其他因素的影响相对有限.     

中国房地产上市公司财务与治理绩效评价

文章以公司财务绩效评价理论和公司治理绩效评价理论为基础,以因子分析法、层次分析法和相关性分析为主要方法,分别对我国2010年房地产业上市公司进行财务绩效评价和公司治理绩效评价,并对二者进行了相关分析.研究发现公司治理绩效的好坏对财务绩效表现有比较大的影响.     

中国交通运输业碳排放的通径分析模型

为分析各因素对交通运输业碳排放量的直接与间接影响,文章构建了交通运输业碳排放的通径分析模型.模型引入了交通运输业增加值占比、能源结构、交通发展水平等影响因子,运用多元线性回归求得通径系数,并对影响因子间的相互影响作用进行分析.实例应用结果显示:中国交通运输业碳排放量增长的主要原因是交通发展水平的提高.交通发展水平对碳排放产生正向影响达到0.9883.结果表明模型能描述影响碳排放量的各因素间相互影响.     

我国人口死亡风险异质与混合模型研究

多人口随机死亡率模型是人口统计和保险精算领域的前沿问题。建立符合我国人口特征的死亡率预测模型，对人口预测、长寿风险度量和积极管理长寿风险具有重要意义。然而，当前研究中对人口死亡风险异质性问题的关注较少，不能为多人口随机死亡率建模提供科学的研究假设。本文从我国人口死亡风险异质性的检验出发，构建两性别人口死亡率联合预测的混合泊松公因子模型，并给出极大似然参数估计的迭代算法，对我国男女两性别人口死亡率进行联合建模和预测，最后用于对保险公司养老年金的长寿风险资本需求测算。研究表明，混合泊松公因子模型能够有效刻画人口死亡风险的异质性，提升模型拟合优度，有效避免传统模型低估人口死亡率改善的弊端，并且死亡率性别比变动趋势符合人类生物规律。在风险导向的第二代偿付能力体系下，本文提出的死亡率模型能够为保险公司提供更稳健的长寿风险资本评估。     

基于主成分分析法的工业结构转化实证检验

文章针对我国工业结构转化上的差异化特征以及关联因素进行了基于主成分分析的测度,并结合动态载荷因子进行了工业结构转化的主成分分析关联验证.结果证实,我国各区域的工业结构转化存在不同的特征,东部区域主要偏向于对产业创新和消费推进,中部区域与东部类似,而西部区域的工业结构转化则偏向于政策支持.我国各区域在工业结构转化能力的纵向发展上存在显著的空间差异,全国呈现出东、中、西部区域动态工业结构转化能力递减的空间格局特征.     

运用因子载荷阵分组变量的新主成分法及其应用

文章提出了R型-因子分析法有得分函数与命名不一致且不符合实际、正交因子间完全线性无关、综合得分函数难分重要因子的变量、片面以信息量衡量各因子相对重要性等缺陷,提出运用因子载荷阵分组变量的新主成分法,并以我国区域产业素质水平为例,得到综合变量命名清晰,得分函数意义清晰并与命名一致,得分值更具实际意义,变量系数可检验指标体系和考察各变量相对重要性,此法可找重要综合因素,从中发现和解决问题等结论。