基于凸度缺口模型的商业银行利率风险最优控制及其应用

对商业银行利率风险的管理和控制,传统的久期模型仅适用于利率变化较小和利率期限结构平移条件下的线性近似估计,否则就需要运用凸度进行调整。根据Markowitz现代组合投资理论,构造一个目标规划模型,通过合理确定其中决策变量的值,使商业银行在决策期末满足最小化利率风险和银行资产负债组合的凸度为非负的条件下收益最大化。计算实例表明,凸度缺口模型对于给定的初始值和约束条件,可以较好地减少利率风险的暴露头寸和提高收益;同时,利率风险较大时凸度缺口模型比久期缺口模型更好地减少风险暴露,鲁棒性(robustness)更强。     

基于有效久期和有效凸度的隐含期权利率风险管理研究

随着我国市场经济的深入发展,利率调整越来越频繁,利率波动的幅度越来越大,隐含期权越来越多地嵌入在商业银行的资产负债项目中,成为利率风险管理的新难题。对隐含期权的忽略会造成商业银行潜在的损失,而传统的久期和凸度已经不能有效的度量隐含期权的资产负债的利率风险,需要引入有效久期和有效凸度。有必要在认识隐含期权、有效久期和有效凸度的基础上,给出有效久期和有效凸度的计算方法,并采用三叉树方法模拟计算了商业银行隐含期权的资产负债的有效久期和有效凸度,提出了科学匹配有效久期和有效凸度的方法来管理隐含期权的利率风险。     

商业银行利率风险管理手段研究

2000年,中国人民银行公布了我国利率市场化改革的原则与计划,标志着利率市场化开始全面实行。在此背景下,我国商业银行的利率风险管理作为以往管理中的薄弱环节瞬待建立与完善。西方商业银行的利率风险管理理论,经过几十年的积累,形成了较为严谨的体系,其中,缺口管理方法、久期方法、在险分析法都可资借鉴。     

我国商业银行利率风险及防范

利率风险是指由于利率的意外变动而造成银行的赢利状况和市场价值对其预期值的偏离.商业银行在当前形势以及利率市场化进程中面临的利率风险逐渐增大.SHIBOR正逐步成为中国货币市场基准利率表明利率市场化进程加快.对利息的过分依赖使得我国商业银行面临更大的利率风险.本文在分析我国商业银行利率风险和利率敏感性缺口管理和久期缺口管理的基础上,研究了我国商业银行防范利率风险的对策.     

商业银行利率风险管理缺口模型的评介

利率风险管理是商业银行资产负债管理中的重要课题,利率敏感性缺口分析是银行实行利率风险管理最基本的手段之一。当前,对利率风险管理主要从经济学和财务方法两个角度,通过经济缺口和财务缺口两种利率敏感性缺口模型来达到有关缺口的匹配,实现对利率风险的规避。本文对几种缺口模型进行分析、对比,力图说明各种缺口的优、缺点,为我国银行业提供利率风险控制的理论依据。     

我国现行的利率形成机制对商业银行利率风险管理的约束及对策建议

目前,利率的形成不再是取决于中央银行的行政指令,而是逐步在向市场化靠拢,这在加速经济发展的同时,也给我国商业银行的利率管理提出了新的课题。由于过去长期没有自主定价权,长期存在对央行的依赖意识,我国商业银行对资金的价格—利率缺乏相应的定价机制,缺乏相应的对利率变动的分析技术,缺乏利率风险管理的大量基础性数据和资料,因此,本文介绍了解决我国商业银行利率管理的几个基本手段:如负债资产管理,市场资金供求分析,资产分散化等方法。     

我国国债波动率的实证分析

固定收益证券，特别是国债投资的重要性，越来越为市场所认可。国债的风险就是利率的风险，国外关于这方面已经有许多的研究成果，但是，这些成果是否适合中国市场?本文从波动率与久期这样一个基本的关系着手研究，发现至少在目前阶段，中国国债市场的风险(即波动率)无法用国外通行的理论来解释。     

我国国情波动率的实证分析

固定收益证券，特别是国债投资的重要性，越来越为市场所认可。国债的风险就是利率的风险，国外关于这方面已经有许多的研究成果，但是，这些成果是否适合中国市场?本文从波动率与久期这样一个基本的关系着手研究，发现至少在目前阶段，中国国债市场的风险(即波动率)无法用国外通行的理论来解释。     

利率市场化与我国商业银行利率风险管理研究

随着我国利率市场化改革的推进,商业银行在利率管制条件下所积累的利率风险逐渐凸现,各商业银行现有的利率定价机制和利率管理模式已不适应风险控制的要求。目前关于利率市场化的文献多为宏观领域的政策分析,对商业银行作为微观主体如何应对利率市场化的具体研究不多。本文通过对我国商业银行所面临的利率风险分析,参考国际上一些先进的利率管理经验,对商业银行在新的利率市场化条件下提高定价能力和加强利率风险管理提出自己的见解。     

利率市场化条件下国有商业银行利率风险管理

利率市场化是一个世界性的问题 ,西方发达国家从上世纪 6 0年代就开始放松了对利率的管制。目前 ,我国利率市场化正在有步骤地加速推进。从长期看 ,利率市场化有利于商业银行建立当今世界上市场经济国家通行的现代利率制度 ,对金融改革有十分重要的意义 ;但从短期看 ,对银行的财务效益和资产质量将产生较大的冲击。本文通过对利率市场化进程中国有商业银行利率风险进行分析 ,探索积极的利率风险管理措施。     

升息周期中利率风险对我国商业银行资本充足率的影响分析

利率上升使得商业银行资产市值下降程度大于负债市值下降程度,其结果是造成银行股本的市值下降得更快,因此这种利率风险在降低商业银行收益的同时,还会导致商业银行资本充足率的波动.根据盯市法通过此轮升息周期中利率变动对我国商业银行资本充足率受到的影响的数值模拟可以看出:利率上升一个百分点,商业银行资本充足率会相应下降一个百分点,因此,我国商业银行必须建立针对利率风险的资本充足率管理机制.     

美、日利率市场化的国际经验及其对我国的启示

我国即将实施的利率市场化的货币政策将对我国政府及商业银行提出许多亟待解决和完善的问题。美国和日本的利率市场化过程从两个不同的角度为我国利率市场化改革提供了借鉴。我国在利率市场化进程中，要参照美国和日本的经验，既从宏观层面上借鉴“渐进式”的存款利率市场化，以“中间产品”为依托展开渐进式改革；同时要建立存款基础利率报价和发布机制以及加速存款保险制度；还要在商业银行层面上借鉴美、日金融机构严格的资产负债管理体系，扩展中间业务来缓解存贷差压力，及时转变思路，业务上从“大”到“小”，同时要学会提高风险管理水平，适应利率市场化环境。     

利率市场化条件下我国商业银行盈利能力影响因素测度

利率市场化改革是金融改革的一部分,在利率市场化条件下,研究我国商业银行盈利能力的影响因素,探讨应对利率市场化挑战的对策具有重大的现实意义。运用动态面板模型对中国17家商业银行2007—2016年的数据研究结果显示:利率市场化所带来的净利差收窄构成了商业银行盈利的严重利空因素,商业银行自身指标对盈利的影响程度不一,银行业垄断经营不利于盈利能力的提高,大型商业银行较股份制商业银行应对利率市场化挑战的能力更强。商业银行应加快盈利模式的转型,积极推进金融创新拓宽非利息收入的渠道,通过走差异化、特色化的发展道路增强核心竞争力,通过金融科技布局提高客户黏性,通过提高精细化管理水平和全面风险管理增强盈利能力。     

浅析我国商业银行的利率风险管理

随着利率市场化改革的推进,管理我国商业银行的利率风险有着重大的现实意义。本文通过分析我国商业银行利率风险管理的原因和主要问题,进而提出了利用表外衍生工具方法控制利率风险、建立健全利率风险管理体制、加强内部控制建设,提高风险防范能力等相关解决对策。     

浅析我国商业银行利率风险之防范

随着我国利率市场化改革的稳步推进,市场利率波动日益频繁,利率风险成为我国商业银行经营管理中面临的主要风险,利率风险之防范与管理也将成为我国商业银行的一项重要工作。因此,有必要从我国现实国情入手,借鉴国外先进的理论和经验,分析我国商业银行利率风险防范问题。     

商业银行应对利率市场化的改革方略

我国商业银行在实行利率市场化后其主导业务、经营环境、人员素质等方面将面临冲击,这些仅靠商业银行自身是难以真正解决的,因为经济活动是一个系统工程,所有的经济活动之间会相互产生影响。而在利率市场化的进程中商业银行是核心,需要其他各种因素共同产生作用。对于我国这样长期实行计划经济的发展中国家来说,商业银行的利率市场化改革更是一个复杂的和艰巨的系统工程,不能企求一步到位而失之稳妥。因此,在商业银行利率市场化的进程中,其配套改革不容忽视。     

关于利率市场化改革的思考

经济生活中市场成分的扩大使得利率市场化非常迫切。但自 1 996年 5月 1日以来我国央行连续 7次降息 ,使得我国法定利率与市场利率的差距进一步扩大 ,利率市场化任重而道远。利率市场化给了商业银行资金定价自主权 ,也使一种主要的市场风险———利率风险产生了。利率风险可细分为阶段性风险和恒久性风险。利率风险的存在既要求商业银行加强利率风险管理 ,也需要金融监管部门改进监管水平     

利率市场化对商业银行间竞争的影响

利率市场化是我国金融改革的重点之一，利率市场化改革有利于提升各类商业银行的竞争力，提高管理水平。我国利率市场化改革采取渐进式模式，其带来的利率变化也对商业银行产生很大的影响，各类型商业银行均面临利差收窄、盈利下降及坏账增加等问题。     

我国商业银行利率风险管理分析

我国商业银行利率风险管理存在着资本充足率偏低、资产负债率偏高及资产负债管理不平衡、缺乏专业的风险管理人才、金融市场不够完善等四大问题。随着银行业经营市场化水平的提高,我国商业银行应对利率风险的对策主要有:提高资本充足率,增强商业银行抵抗利率风险的能力;加强以利率风险管理为中心的资产负债管理;加快利率风险管理人才的培养;加快金融市场建设。     

试论我国商业银行的利率风险防范与管理

一、西方商业银行面临的利率风险及其形态 当金融机构的金融资产与负债在期限或利率差价上匹配不当时,或当浮动利率的金融债务对于以后的现金流动不确定时,就会产生风险,这种风险就叫做利率风险。西方商业银行面临的利率风险分为两种形态:一是由商业银行的借款利率与贷款利率在固定利