应用混合神经网络和遗传算法的期权价格预测模型

隐含波动率是指在市场中观察的期权价格所蕴涵的波动率.提出了一种加权的隐含波动率作为混合神经网络的输入变量,建立了混合神经网络和遗传算法相结合的期权价格预测模型,通过遗传算法来优化神经网络的结构和获得隐含波动率的权重.在对香港金融衍生品市场的实证中表明,本文模型在预测结果上要优于传统的Black-Scholes模型.     

Efficient composite heuristics for total flowtime minimization in permutation flow shops

In this paper, permutation flow shops with total flowtime minimization are considered. General flowtime computing (GFC) is presented to accelerate flowtime computation. A newly generated schedule is divided into an unchanged subsequence and a changed part. GFC computes total flowtime of a schedule by inheriting temporal parameters from its parent in the unchanged part and computes only those of the changed part. Iterative methods and LR (developed by Liu J, Reeves, CR. Constructive and composite heuristic solutions to theP∥Σ_Ci$P\parallel \Sigma C_i$ scheduling problem, European Journal of Operational Research 2001; 132:439–52) are evaluated and compared as solution improvement phase and index development phase. Three composite heuristics are proposed in this paper by integrating forward pair-wise exchange-restart (FPE-R) and FPE with an effective iterative method. Computational results show that the proposed three outperform the best existing three composite heuristics in effectiveness and two of them are much faster than the existing ones.     

上升敲出期权定价模型的求解方法研究

本文首先阐述了一种新型期权——上升敲出期权的涵义及其模型,提出了一种新的格法对其求解;然后推广到对双重障碍期权的求解;最后给出了实例分析和实证分析,验证了这种新的格法的有效性与快速收敛性。     

中国发展道路的创新驱动特征研究

中国经济腾飞和现代化建设的快速推进,引起了当代世界经济与政治格局的深刻变化,促使人们首先是西方学者反思促进这一历史巨变背后的深层原因。对中国发展道路的探讨,出现了被冠以＂中国模式＂的理论范式和学术争鸣。本文认为,中国发展道路的确具有其独特性,但遑论＂中国模式＂为时尚早。中国发展道路有其必然性和偶然性的因素,既有成功的发展经验,又有继续深化改革促进完善的地方。纵观中国几十年改革与发展的历程,不难发现,创新驱动是中国发展道路的典型特征。包含理论创新、制度创新和技术创新的创新体系既是中国发展道路形成的动力,也是不断走向成熟完善的动力。     

从东亚汉文学看《瞿佑全集校注》之整理

通过对《瞿佑全集校注》的解读,认为其在现存瞿佑作品的发掘上有新的突破,辨伪精细,直面瞿佑研究领域的关键疑难问题,在此基础上,对由《瞿佑全集》的整理而引发的期待与展望进行了蠡测。     

产业转移:承接地之间竞争的博弈研究——以皖江城市带为例

由于具有相似的区位条件和产业结构,并处在大体相同的发展阶段,皖江城市带各市在承接产业转移上势必会产生激烈的竞争。鉴于此,文章通过构建比较优势和政府政策的两城市承接产业转移博弈模型,得出具有比较优势的城市将获得更高的收益、城市之间的合作比不合作将带来更高的收益等结论,在此基础上,提出应发挥自身优势承接产业转移,建立合理的分工协作机制,避免恶性竞争,引导产业向皖江城市带聚集等措施。     

基于WSR方法论的商业银行产品创新模型

产品创新是商业银行金融创新的核心内容,也是提升自身核心竞争力的主要途径。本文基于物理-事理-人理系统方法论(WSR方法论)构建了商业银行产品创新的WSR三维分析模型,在此基础上,重点研究了物理、事理、人理三者有机协调的商业银行产品创新的一般过程模型,并以Z银行小企业金融产品创新为例加以说明,以期为商业银行产品创新提供系统分析框架和决策参考。     

基础设施建设PPP项目关键绩效指标识别研究

中国城市公用事业的民营化改革是当前中国的重要政策,PPP模式被广泛应用到中国的各类基础设施建设中。在实际的工作中政府却缺乏行之有效的关键绩效指标体系(Key Performance Indicators,KPI),不能够为项目的绩效考核提供可以依据的标准,最终致使项目的政府监管缺位,绩效无法跟踪,项目产出受到影响,社会公众的福利难以得到保障。文章针对此问题,在以往研究和问卷调查的基础上,运用结构方程模型对48个绩效指标进行进一步分析,为政府监管PPP项目识别出41个KPI,并分析了指标分组之间的关系,对中国的基础设施建设和运营提供了保障,为PPP项目绩效提高提供了可供参考的重要依据。     

《黄帝四经》“物曲成”的道德实践论

《黄帝四经》作为道家的重要内容之一,至今没有得到应有的推重,这是有目共睹的事实,而对其道德思想的总结也不例外。其道德实践以万物为主体,以"物曲成"为价值目标;虽然采用从家到国的推进陈式,但不同于道家以"道"为个人修养内容的从家到国的一般形式;在方法上则选择了具有道家特色的因循行为,为价值目标的最终实现奠定了基础。"物曲成"是道家从效果论出发育养人的最典型的表达,明显区别于儒家,并且影响到魏晋玄学思想家,在历史上产生了深远的影响,也为西方思想家作为区别于儒家"控制的"模式的概括。在尊重个体并为其发展能力、创造实现自身价值的最好条件、以凝聚成最大社会合力的方面,在今天仍然值得思考和借鉴。     

客户资产生命周期特征与企业财务策略

客户资产生命周期理论揭示了客户与企业从开始建立关系到关系终了的一般性的随时间变化的发展轨迹。笔者结合客户资产生命周期提出了客户资产财务管理概念,讨论了客户资产生命周期特征与企业财务管理的相关性问题。笔者认为,企业应当根据客户资产生命周期,建立基于客户资产生命周期协同的企业财务策略,并以此来促进企业资金的有效运转,这是企业产生持续竞争优势的现实选择。在财务安排上,企业应采取低度扩张,实现"适度负债、高收益、适度分配"的企业财务策略。