基层社会协同治理机制的完善:以南昌禁燃禁放治理为例

创新社会协同治理是推进基层社会构建共建共治共享格局的有效途径,但具体如何落实多主体协同治理是理论与实践的核心问题。南昌市在推进禁燃禁放实践中首创了党政领导、公安牵头、部门联动、社会协同、公众参与的治理新模式,实现了政府、市场、社会组织和群众之间的良好协同,取得了较好的社会治理效果。研究发现,以任务分解和过程实时监督为重心协同推进禁燃禁放工作,可以有效避免各协同治理主体之间的隔阂与冲突。为构建社会协同治理长效机制,建议在基层社会协同治理工作中着重在协同治理决策机制、实时监督考核机制和多元主体参与机制等方面进行完善。     

中国农村收入分配的动态考察:结构性收入的流动性测度与分解

收入流动是衡量收入分配的重要动态指标,绝对收入流动在反映收入分布变化的同时还包含了经济增长及收入序位的变化。本文利用中国农村经济研究中心固定观察点1995年至2013年的调查数据,对农村人均纯收入及四项结构性收入的流动性进行了测度和分解。结果显示,各收入流动性分解后占比最大的均为交换流动性,而此类收入序位的变化是基尼系数所难以捕捉的,故而单纯以基尼系数为参考可能会对收入分配的不均等程度产生高估;除财产收入和补贴收入之外,各收入流动性均以下降为主,农村劳动力质量趋同背景下,工资收入的流动性下降幅度最大,加强教育及职业培训是提高农村收入流动的重要手段。     

中国的碳减排路径与战略选择——基于八大行业部门碳排放量的指数分解分析

在中国现实国情下,如何实现低碳发展事关国家的长远发展战略。研究结果发现:经济规模每增长1个百分点,碳排放量平均增加15百万吨(MT),但是不同行业间经济增长的边际碳排放量差异很大;经济结构重型化加剧碳排放的增加,制造业比重每增加1个百分点,碳排放量平均增加56MT;技术进步推动能源强度下降,是减少碳排放的核心动力,能源强度每下降1个百分点,碳排放量平均减少33MT;以煤炭为主的能源结构导致碳排放密度居高不下,能源结构变化的减排效应并不显著,但是,综合碳排放密度下降是一个积极的信号,显现出能源结构优化的迹象。推动产业结构调整、能源结构优化,促进节能技术与工艺创新、走新型工业化道路,是实现中国低碳发展的必经之路。     

逢低买盘助白银涨势强劲

投资者应当谨记的是，白银的波动幅度大于黄金，因而把握好了波段，收益的幅度也会大于黄金，但如果投资失误，亏损的几率也会很大。     

上证50ETF期权隐含波动风险对资本市场风险的预警能力分析

使用上证50ETF期权数据计算隐含波动率风险来刻画"常规"的波动,使用隐含尾部风险刻画非对称的隐含波动风险,构造出了对中国股票市场有显著风险预警能力的风险测度。首先,选取上证50指数和沪深300指数,使用两指数收益率序列的高阶矩作为股市未来的风险度量,用长短国债利差作为宏观风险的代理变量,证实了上证50ETF期权隐含波动率风险和隐含尾部风险对未来6个月内的股票市场风险和宏观风险都有显著预测能力。其次,使用有变点的分位数自回归模型对隐含尾部风险进行建模,并在贝叶斯框架下使用MCMC方法估计出了两个隐含尾部风险的突变日期:2016年3月3日和2017年12月15日。使用以上两个突变日期将股指序列和长短国债利差序列划分为三个时期,发现三个时期内的股票市场风险和宏观风险都有显著的差异。观察差异结果可以发现,当金融市场处于高波动风险时,宏观风险也相应较高,尾部风险呈高分位膨胀性;随着尾部风险的突变发生,金融市场和宏观市场风险开始降低并结束波动期,继而迎来一段时间的稳定上升;当市场一直处于较为稳定的上升状态并伴随着较低的宏观风险时,此时尾部风险逐渐增加并再次发生突变,预示着股票和宏观市场再一次迎来一段波动期。研究证明,期权隐含波动风险对股票市场乃至宏观资本市场都有显著的风险预警能力。     

波动预测建模与尾部风险测量方法

  作为中国资本市场的对冲工具，股指期货在2015年经历了一轮极端牛熊市。在股指异常波动阴影下，研究股指期货尾部风险的测量方法，对风险管理与资产配置具有理论意义和实践意义。传统风险测量方法通常利用低频波动率构建尾部风险VaR和ES估计量，但高频波动率比低频波动率蕴含更多信息且计算效率更高，利用高频波动率建立高效的尾部风险测量方法成为研究趋势。         基于条件极值理论和新型高频波动率，构建RV-EVT框架的股指期货尾部风险测量方法。阐述已实现波动率衍生的跳跃、好坏波动和符号跳跃理论；为提高波动率估计精度，利用已实现核修正CPR跳跃检验、好坏波动和符号跳跃；考虑跳跃、好坏波动和符号跳跃建立4组对数形式的HAR类波动预测模型。在极值理论框架中嵌入HAR类模型预测波动率，构建两步法的RV-EVT尾部风险测量方法；根据样本外滚动预测评估股指期货尾部风险测量水平，采用无条件覆盖和自枚举检验对VaR和ES进行回测分析。         研究结果表明，波动率的样本外滚动预测显示，HAR波动预测框架下好坏波动分解优于连续跳跃波动分解，好坏波动衍生出的正负符号跳跃具有极为突出的波动预测能力；回测分析检验结果显著，尾部超出数接近理论预期，表明RV-EVT尾部风险测量方法有效；HAR-RV-RS和HAR-RV-SJd模型的尾部风险测量表现最佳；ES模型比；VaR模型具有更优的尾部风险测量水平，特别是在高风险状态下ES模型能弥补VaR模型失控的缺陷；通过量化交易资金管理研究，揭示尾部风险测量方法的应用价值。         建立了高频波动率与风险管理的桥梁，为金融资产尾部风险度量提供了有效方法，对资产配置和风险控制具有借鉴意义。     

区分大、小跳跃的已实现波动模型及其预测精度评价

文章运用日内高频价格估计金融资产每日波动,并将其区分为具有不同统计特性的连续与跳跃成分.考虑到不同规模的跳跃可能对应于不同的风险源并具有不同的时间序列特征,提出在已实现波动HAR-RV-J模型和HAR-RV-CJ模型基础上,选择合适的阈值,将跳跃波动进一步细分为大跳跃与小跳跃,构建区分大、小跳跃的HAR-RV-J-BS和HAR-RV-CJ-BS模型.使用沪深300指数5分钟高频价格的滚动窗一步外推预测以及SPA检验表明,HAR-RV-CJ-BS模型对于沪深300指数短期、中期、长期波动均有最强的预测能力.     

一类与洛伦兹曲线相关的不平等测度指数

文章对一类与洛伦茨曲线相关的不平等测度指数进行了较为系统的回顾与探讨,这些指数既包括基尼系数和Schutz指数等传统的不平等测度指数,也包括Bonferroni指数、De Vergottni指数和Zenga指数等国际上应用广泛但国内少见的不平等指数,并揭示了这些指数间的相互关联,总结了这些指数所满足的性质特征.     

春节,精神年货不能少

“节前综合征”、“年底焦虑症”、“年关恐惧症”……这些名词你都听说过吗?有的人对此不甚了了,有的人则深受其扰.其实,在这些不同的名称下,说的都是一件事:春节前的心理波动所带来的不适. 如何应对这年底节前的心理不适呢?不如像备年货一样,给自己准备一些有益身心的“精神年货”,不仅用以改善忙碌年关带来的紧张、焦虑或抑郁,而且最重要的是能改变自己对事物、对生活的认识,让自己在新的一年以及未来都充满积极的正能量.     

房地产预警系统研究

本文研究的目的在于建立一个房地产预警系统,来对房地产进行准确的判断。并运用实时数据进行分析,从而判断出房地产业的健康状况。房地产预警系统的研究意义在于:是政府调控市场的重要手段;是开发投资的依据和导航;是老百姓购房的指导;是市场信息化管理的必然趋势。