基于激励机制的指数化股票期权模型及其应用

股票期权的激励作用受到股市有效性的很大影响,股市的弱有效性使得经理层股票期权的收益发生扭曲。本文介绍了建立在基准指数基础上的指数化股票期权模型,分析了该模型的假设条件和约定价格的构造原理,并采用实例对指数化模型的定价效果进行了验证。     

internet网上旱地农业土壤灌溉和需水管理决策支持系统

本文通过对因特网旱地农业土壤灌溉和需水管理决策支持的设计和分析的介绍,较具体地阐明了internet技术在旱地农业土壤灌溉研究的应用,讲述了系统所提供的各种功能,深入浅出地阐明了该系统提供的决策分析模型。说明该系统是旱地水资源可持续利用的重要辅助决策工具。     

投资组合均值-方差模型和极小极大模型的实证比较

本文针对传统的Markowitz均值-方差(MV)模型和Young(1998)提出的极小极大(Minimax)模型进行了实证比较研究。我们将2001年上证30指数的实际数据分成两部分,一部分作为样本数据进行优化组合分析,另一部分作为非样本数据进行模拟投资,检验绩效。结果发现:在同样的样本数据下,由两种模型的解描绘的风险-收益率有效前沿图非常相似;将两组模型的最优解分别进行模拟投资,Minimax模型的结果明显优于MV模型。本文的实证结果检验了Minimax模型的理论结论,表明其在实际投资中具有良好的可操作性和实用价值。     

企业横向兼并的理论研究进展

本文简要介绍了自1983年以来,西方学者用博弈论的方法对横向兼并动机和效应的研究进展.介绍了S.Salant(1983),Martin Perry(1985),Kamien and Zang(1990),G.owrisankaran(1999)等人对横向企业兼并分析的基本假设、模型和主要结论,这种介绍对刚刚开始的我国企业兼并理论探讨是有意义的.     

CIMS工程总体框架模型的比较研究

本文首先对CIMS工程总体框架模型的一般模式进行了阐述,在此基础上探讨了不同类型企业的CIMS工程框架模型应有的区别.重点研究了装配类型企业与流程型企业、装配类型企业中单件定货生产与批量存货生产以及流程型企业中不同类别企业,由于其产品和生产经营特点的区别所导致的其CIMS工程总体框架模型上的差异.     

中国IS-LM模型及其政策含义

首先讨论LS-LM模型对分析中国经济的适用性,接着借助经济计量方法建立了中国的IS-LM模型,并从中得出三点重要结论一是频繁地改变制度会增加宏观经济政策效果的不确定性;二是现阶段宏观经济政策的作用基础基本上是存在的;三是目前财政政策比货币政策更能有效地刺激产出.最后讨论了静态IS-LM模型无法揭示的政策滞后性问题.     

我国股票市场指数及指数证券投资组合

运用主成分分析法分析我国上海和深圳两个交易所几个市场指数对市场变化的反应情 况, 结果表明两个股票市场的综合指数和A 股指数可以反应市场的变化, 而其他指数不能反 映各自代表的股票市场变化. 由于这4 个指数都不是一个好的投资组合, 要得到与指数一致的 投资收益需要构造指数投资组合. 本文利用多因子定价模型, 结合统计分析和优化方法, 从每 个股票市场上选取20 余支股票, 经过适当的组合就可以得到与指数一致的收益.     

VaR风险度量模型在证券投资基金绩效评估中的应用

证券投资基金绩效评估的方法多种多样,现代理论认为,只有引进风险价值因素的绩效评估方法才能有效的对基金做出评价.因此,基金绩效评估的核心应该是对其所面临的风险进行准确的计算和测量.将VaR风险度量模型应用于证券投资基金绩效评估中,这种经风险调整后的绩效评估方法符合现代理论的要求,能更全面、有效的描述基金的真实收益.     

客户关系管理与企业资源优化配置的模型

随着我国市场经济的发展和改革开放的深入,企业之间的竞争越来越激烈.为了赢得生存和发展,企业必须精心维护其宝贵的客户资源,不断提高顾客对企业的忠诚.为此企业需要把有限的资源进行合理的配置.运用运筹学、系统学等一些理论和方法对这一问题进行了初步的探讨.     

灰色模型在中国股票市场预测中的应用

股票价格和股价指数的准确预测有利于投资者获得高额的市场回报和政府对市场的有效监管.本文将灰色模型应用于股票市场,构成灰色预测模型,对未来时刻的股票价格及股价指数的阳变和阴变周进行预测.实证研究表明,将灰色系统理论应用于股票市场,对股票价格及股价指数进行预测是完全可行的、合理的,而且达到了较高的精确度.