转型期中国经济周期波动分析

改革开放以来,随着宏观经济政策的不断调整,中国的经济周期也在发生着变化。正确地把握中国经济周期波动的特点,对于国民经济的持续稳定发展具有重要的意义。文章采集了1978～2007年的21个宏观经济变量数据,采用HP滤波方法来分析改革开放后中国经济周期波动的特征,特别是1992年以后经济周期波动的事实。结果表明,1992年以后中国经济周期波动有了新的特征。     

车牌图象转换算法及干扰消除方法的研究

通过对常用的彩色图象转换成灰度图象算法的分析,找出存在的不足,提出了一种新的转换算法即HLS模型转换算法,使得转换后的灰度图象效果有明显改善。同时对二值化处理后图像中存在的干扰白点采用高斯滤波的方法去除,使二值化图像平滑、少毛刺,具有较好的连通性,为后续字符分割提供了良好的处理环境。     

散斑干涉计量图像自动处理系统

着重从光学系统和图像处理系统两部分来论述一种自动处理系统。在光学系统部分,论述散斑计量的基本原理和方法,并给出了测面內和离面位移的计真公式;图像处理部分,主要就散斑条纹图的处理提出了一种新方法,即密度滤波法及相应的条纹中心特征提取方法。实验结果表明:该自动处理系统具有一定的理论和实用价值。     

改进实孔径雷达的方位分辨力

实孔径毫米波FMCW成像雷达系统中方位分辨力与距离分辨力不匹配,影响了成像质量。本文从分析“波束效应”的本质原因出发,提出了一种利用卷积反演—广义逆滤波法,对波束进行“伪压缩”是有效地提高成像雷达方位分辨力的方法。文中给出了对雷达实测数据作“伪压缩”处理的结果,可见处理后的方位分辨力提高约4倍。     

部分信息下不同存贷利率的投资策略

本文研究部分信息下存贷利率不同情形极大化终止时刻期望对数效用的最优投资策略问题.运用非线性规划、Ito公式以及非线性滤波技术,本文得到了最优投资策略的显式解,最优策略易于实时计算.     

基于潜在产出的新疆经济周期波动分析

文章根据历史数据,构建了新疆 C－D 生产函数。采用 HP 滤波法估计潜在就业人数、趋势要素生产率,计算潜在产出。通过比较潜在产出与实际产出的大小,将1979～2011年新疆经济波动划分为三个周期共七个阶段,深入分析每个阶段经济的波动及经济增长的源泉。分析得出：新疆经济发展的每个阶段,技术进步增长率和贡献率上升时,资本贡献率下降,经济增速上升;技术进步增长率和贡献率下降时,资本贡献率上升,经济增速下降;技术进步的年均贡献率低于2％,新疆经济增长方式属于粗放式增长。     

粤澳经济合作:基于一体化视角的实证分析

选取1988-2010年间的粤澳GDP增长率, 并运用HP滤波方法得到粤澳经济增长的周期数据, 采用交叉相关分析、迭代的相关分析等方法研究了粤澳经济增长和经济周期之间的同步关系, 研究结果表明, 在样本期内:粤澳之间存在经济增长和经济周期的同步性, 随着两地区经济合作程度的加深, 粤澳经济周期同步性明显增强。由于粤澳区域经济尚未完全实现整合, 澳门自身微型经济的特殊性, 粤澳经济指标的相互解释能力还很弱, 区域合作中还存在很多问题, 粤澳经济一体化还任重道远。     

混合正态双因子已实现SV模型及其实证研究

  传统的波动率模型(如GARCH模型和SV模型)采用日度收益率数据对波动率建模，忽略了日内高频数据包含的丰富信息。同时，资产收益率的波动率往往展现长记忆性，资产收益率的分布展现非正态性(尖峰、厚尾)，传统的波动率模型不能很好地刻画现实资产收益率的这些特征。         将包含丰富日内高频信息的已实现波动率引入传统低频SV模型中，同时考虑已实现波动率偏差修正、波动率长记忆性和资产收益率的非正态性(尖峰、厚尾)，构建混合正态双因子已实现SV(2FRSV-MN)模型。 为了估计2FRSV-MN模型的参数，给出灵活且易于实现的基于连续粒子滤波的极大似然估计方法。 蒙特卡罗模拟实验表明，给出的估计方法是有效的。 采用上证综合指数和深证成分指数5分钟高频交易数据，对提出的2FRSV-MN模型进行实证检验。         研究结果表明，已实现波动率是真实日度波动率的有偏估计(下偏)，沪深股市非交易时间效应强于微观结构噪声效应；沪深股市具有强的波动率持续性和显著的杠杆效应，且杠杆效应只存在于短记忆波动率因子过程中,长记忆波动率因子过程中存在反向杠杆效应；根据赤池信息准则，2FRSV-MN模型比其他模型具有更好的数据拟合效果。 对风险值的估计结果表明，2FRSV-MN模型能较好地测量金融市场风险，但并非一定是具有最好的风险测量效果的模型，这取决于选取的概率和数据。         研究结果不仅为投资者和监管机构提供了信息和决策参考，也丰富了基于高频数据的波动率建模和市场风险测量的研究。