HJM框架下反从跳跃扩散过程的利率模型

由于一些不可预测的随机事件的影响，纯粹的连续扩散过程难以正确描述利率变动的行为。因此，在HJM框架下，给出了服从跳跃扩散过程的利率期限结构模型，进而推导出我国固定收益市场的债券定价公式，为投资者进行投资和风险管理提供帮助。     

政治文化跳跃与政府角色转换

封闭之后的改革开放,为我们带来了工业文明与信息文明,导致中国政治文化系统中传统社会、工业社会、信息社会等文化因子同时并存并相互作用。在政治文化领域存在的是跳跃性的政治思想研究、复杂矛盾的政治心理。变迁的行政文化和转换的传媒角色。这种过渡型的政治文化状况造成政府角色转换时左右为难,一方面要求政府提升对外在政治文化的回应与引导能力,另一方面要求我们以补课、回溯与紧扣现实这三种态度塑造出新的政治文化,顺利实现政府角色转换。     

把“瑞典的圣诞烛光”带回家

走在街头，突然发现苍白的深秋里不时跳跃出红红绿绿的圣诞色，这才意识到新年的钟声又将叩响时间的大门。为了这个美好的日子，我特意去了一趟宜家——源自瑞典的她每次总能给我意外的惊喜。这次，我想把来自瑞典的圣诞烛光带回家。     

股票价格波动性的交易机制原因分析

以同时在香港和大陆上市的部分股票为研究对象,使用收益率序列方差比来对开盘、收盘的波动性进行度量,并利用GARCH建模对原始收益率数据进行处理.通过A股与H股各不同时间段样本数据的对比分析,以及对样本数据进行GARCH建模前后的对比分析,对股票收益率序列进行ARCH效应检验、对股票价格的波动性原因从开盘机制方面进行分析研究.     

金融工程中资产收益的连续时间模型评述

总结了在过去30年中金融资产收益连续时间模型的发展及主要成果,讨论了迄今连续时间模型参数估计的主要方法,其中特别讨论了MCMC方法;最后指出了现在和未来该领域研究所面临的主要课题。     

轻松运动的4个建议

运动不一定需要特定的时间和特定的场地,只要你想,随时随地都可以锻炼。体息时玩哑铃很多人在休息的时候不是躺在沙发上边吃东西边看电视,就是捧着电话没完没了地煲粥。其实,一些简单有效的小动作还能让你达到健身减肥的效果,让你全身充满活力。给你的建议:休息时做2分钟哑铃操站立,双脚分开同肩宽。左右手各持一只3镑重的哑铃,弯腰呈90度,双臂自然下垂。从左起,做全身伸展画圆动作,即持哑铃起身——伸展——转腰——恢复弯腰90度姿态,做10次。之后从右起,做10次。     

区分大、小跳跃的已实现波动模型及其预测精度评价

文章运用日内高频价格估计金融资产每日波动,并将其区分为具有不同统计特性的连续与跳跃成分.考虑到不同规模的跳跃可能对应于不同的风险源并具有不同的时间序列特征,提出在已实现波动HAR-RV-J模型和HAR-RV-CJ模型基础上,选择合适的阈值,将跳跃波动进一步细分为大跳跃与小跳跃,构建区分大、小跳跃的HAR-RV-J-BS和HAR-RV-CJ-BS模型.使用沪深300指数5分钟高频价格的滚动窗一步外推预测以及SPA检验表明,HAR-RV-CJ-BS模型对于沪深300指数短期、中期、长期波动均有最强的预测能力.     

猴王情缘

正近千只猕猴在山谷中自由地跳跃、玩耍,还不时和人近距离接触,俨然猴子和人成了亲密的同伴。这是在房山七渡的"花果山"看到的一景。只要来过"花果山",都会联想到猴王——张随生。早在我国改革开放的初期,张随生就开始自主经营,首先致了富。4年前一次偶然的机会,他听说七渡附近的山上有野生的猴子,就是这条消息,使他的后半生和猴子     

中国沪深股市的开盘效应与收盘效应

股票市场的日历效应历来受到学者和投资者的广泛关注,研究发现股市存在节日效应、月份效应与周内效应,但是针对日内效应的研究不多见.利用沪深股指2004年~2016年的高频数据,实证检验中国沪深股市是否存在日内效应,结果表明:中国沪深股市整体上存在开盘效应与收盘效应,但在牛市、熊市期间的表现形式存在差异,股指收益在牛市期间表现出正向开盘效应,在熊市期间表现出负向开盘效应,股指波动在熊市期间的开盘效应更为明显.基于滚动窗口法的进一步研究发现:股指收益开盘效应和收盘效应的变化领先于股指走势的变化,股指收益和波动的开盘效应或收盘效应存在一定程度的替代现象.研究有助于投资者合理地制定投资策略,对监管部门维护市场秩序具有一定的参考价值.