基于宏观经济因子冲击的商业银行流动性压力测试研究

本文构建的流动性压力测试模型探讨了宏观经济因子冲击导致的流动性挤兑问题.通过运用KMV模型计算压力情景下商业银行违约率的变化,进而量化商业银行违约率与活期存款流失之间的关系.本文以我国上市银行为样本进行了流动性压力测试,实证分析结果表明我国银行体系存在较为明显的流动性期限错配现象,一些商业银行面临较大的短期流动性压力.我国银行业按《巴塞尔协议Ⅲ》口径统计的高流动性资产储备充裕,因此,银行业应对流动性挤兑的能力较强.     

我国现代商业银行流动性风险管理——基于资产负债管理的研究

流动性风险是商业银行面临的传统风险之一,尤其在当前,随着各家商业银行的股改上市,银行的流动性风险将引起更加广泛的关注。商业银行流动性风险管理理论视野下,目前国内商业银行存在流动性风险,需拓展商业银行的融资渠道,完善其流动性监管体系,加强成本管理。     

论商业银行转型升级策略的三个维度———兼论中国商业银行的系统性风险诱因及体制形成机理简

后金融危机时代以来,中国的实体经济出现全面下滑,经济下行压力巨大。随着中国利率市场化改革的到来,商业银行面临着“内忧”与“外患”共存的复杂金融环境,这其中存在市场、信用、流动性、声誉以及操作等诸多金融风险,而商业银行的相对垄断性、经营依赖性和发展粗放性,决定了其抗击风险的脆弱性。因此,商业银行必须转型升级步伐,转变发展模式,选准并坚持本身的市场定位,大力发展中间业务,优化收入结构,提升精细化管理水平,进而不断提升商业银行的竞争能力。从而保持可持续性的发展。     

金融去杠杆背景下资产流动性对商业银行风险承担的影响研究

高杠杆是金融风险衍生的根源,维护金融安全已经提升至国家安全战略高度。近年来基于调节资产流动性而进行的资产转让和贷款类信托理财业务的规模正逐渐扩大,在金融去杠杆背景下,资产流动性大小对商业银行风险承担的影响具有双重效应。一方面,出售资产能力的提高增强了商业银行流动性冲击承受能力,资产流动性的提升会降低商业银行风险承担;另一方面,资产流动性的提升会激励商业银行风险资产增持行为,导致新的流动性风险聚集。将金融去杠杆引入分析框架,基于存款保险制度视角构建了资产流动性与商业银行风险承担关系的理论模型,通过考察带有金融去杠杆强度的商业银行违约概率和违约损失率对贷款出售折价率的偏导数,研究去杠杆背景下资产流动性与商业银行风险承担的关系。     

中国１９９８—２０１３年金融体系脆弱性评价

金融体系越脆弱，发生金融危机的可能性越大。 从金融体系风险暴露、敏感性和风险应对能力 ３ 个维度，构建中国金融体系脆弱性评价体系，建立金融体系脆弱性测度模型，并选取 １９９８—２０１３ 年实际数据进行实证分析。 研究发现：１９９８—２０１３ 年，中国金融体系脆弱性具有明显的阶段化特征，呈现“增—减—增—减”的变化趋势，且两次出现较高脆弱值的时间点均在金融危机之后，表明金融危机对金融体系脆弱性的影响具有滞后性和持续性。 此外，中国金融体系面临的风险暴露主要源于流动性风险，且对企业经营负债、信贷膨胀的压力以及汇率变动产生的风险较为敏感，如何降低这些风险也是金融政策和调控的重要方向和目标。     

美国金融危机管理的货币政策操作

金融危机的产生与不当的对待资产价格泡沫的货币政策操作有密切关系.在此次美国金融危机中货币政策操作及国际协调发挥了积极的作用.多种方式融资、国债工具的提供、增加市场流动性以及防止大量金融机构倒闭是此次美国金融危机中货币政策操作的基本特征.金融危机中货币政策操作存在政策反应太慢或太快、市场以及负面效应等风险,货币政策国际协调也有效率不高、稳定性不足和可持续性不强等方面的不足.因此,为提高货币政策金融危机管理的效率,一方面要改进货币政策的操作,另一方面要加大货币政策国际协调的力度.     

新巴塞尔框架下流动性风险管理方法实践

次贷危机的持续深化加剧了全球金融市场的动荡,新巴塞尔协议对各国金融监管机构提出了全球统一的流动性风险监管标准。在此背景下,本文就流动性风险这一商业银行面临的重要风险进行了研究,认为我国金融机构应当结合国内金融环境和自身情况在监管要求下对资产负债进行空间和时间两维度的合理配置,设计符合新巴塞尔协议要求的流动性压力测试方法,提高流动性风险的监测管理能力,以使我国的流动性风险监管早日达到国际标准。     

中国上市商业银行流动性风险影响因素实证研究

在商业银行的流动性、安全性、盈利性三个管理原则中,流动性居于首位,被视为商业银行经营的生命线。而近年来,随着＂金融脱媒＂趋势的加剧和监管当局对流动性监管的加强,商业银行在经营中常会出现流动性紧张。为此,论文考察了我国商业银行流动性风险现状,将影响商业银行流动性的因素分为内、外部因素,进而选取我国上市商业银行2007—2013年季度财务数据与部分外部经济数据,按银行规模分类建立面板数据模型进行实证研究,据此对我国商业银行流动性风险管理提出相应的对策建议。     

国际投资规则和资本流动性

亚洲金融危机引发了大量关于资本流动性的探讨。新兴市场经济并不需要完全资本流动性,资本项目自由化也将会导致威胁国际金融体系稳定性的大量金融危机。从亚洲金融危机的成因出发,对资本流动性进行理性分析,可以肯定真正意义的MAI为重建国际制度、加强全球经济的稳定性提供了契机,因而更需对投资自由化和资本自由流动的规则进行补充,协调谨慎性规则和宏观经济政策与银行政策的监管。     

加强中国商业银行信贷国别风险管理的思考

随着金融危机和欧元区主权债务危机的相继爆发,信贷国别风险已上升为国际商业银行最为关注的风险之一,中国国家银监会已出台警示国别风险指引,各金融机构已有相应减值或拨备行动,但目前只是定性的指引而并没有定量分析,鉴别和衡量技术标准不一,风险计提实际操作难度大。基于政策指引的有限"警示"意义大过实质且尚处于摸索阶段,所以在风险管理一般规律的基础上,加强商业银行国别风险研究并提出相应的管理策略,将是考验整个行业风险管理的重要问题。     

伊斯兰银行业流动性风险管理探析

流动性风险管理是当前我国金融机构风险管理关注的焦点问题。在伊斯兰教法的约束下,伊斯兰银行的合约特点和经营理念使其流动性风险管理更加复杂。伊斯兰银行在全球金融危机中所受到冲击较小,没有发生流动性危机并保持较快增长速度的主要原因在于伊斯兰银行流动性风险管理的特殊性。伊斯兰教背景是伊斯兰银行的本质特点,伊斯兰银行的流动性风险管理也是伊斯兰道德伦理和文化价值的体现。伊斯兰银行流动性风险管理既有独特优势也面临诸多挑战。     

局部战争期间金融机构流动性危机研究

金融机构的流动性是关系金融体系安全的最重要的因素。新中国成立以来正是由于国家明确的和隐含的存款保险制度,使得我国不良资产居高不下的金融机构没有爆发流动性危机,维持了我国金融体系的稳定性。在局部战争的条件下,我国金融机构将面临三类流动性危机:以公众信心为诱因的第一类流动性危机、以金融机构重大的资产损失为诱因的第二类流动性危机和以网络系统和数据库系统遭受重创为诱因的第三类流动性危机。这三类流动性危机的爆发将会严重危及我国金融体系的稳定性,进而威胁到战争时期我国的经济安全,因此要防范局部战争时期金融机构的流动性危机的发生和蔓延,我们对此提出了相应的政策建议。     

流动性与金融危机

在此次美国次贷危机形成及其发展为全球金融危机的过程中,货币流动性、交易流动性和融资流动性构成的全面流动性扮演着关键角色。当政府的货币政策从宽松转为从紧,货币流动性出现不足;货币流动性不足将导致交易流动性恶化,交易流动性恶化则导致融资流动性问题;融资流动性问题又反馈影响到交易流动性;融资流动性和交易流动性的恶化又使得货币流动性不足的状况更加严重。三者如此相互作用,形成恶性循环,最终导致全面的流动性危机。     

金融危机发生的原因及对中国的启示

自2001年9·11恐怖袭击事件以来,美国为刺激经济一直实行宽松的货币政策,造成了虚拟经济与实体经济相脱离,同时金融机构为谋求暴利发行大量的高风险次级贷款,而其在流通过程中由于信用评级机构自身的特殊地位造成对其不公正的评级,当房价下跌时引起了各金融机构的连锁反应,随着金融巨头的纷纷破产和亏损,引发了这场波及全球的金融危机。这也给中国的商业银行个人住房抵押贷款业务、国内流动性过剩以及处于起步阶段的信用评级机构敲响了警钟,所以应尽快完善金融制度和社会制度解决这些问题。     

证券业创新的风险及其防范思路——基于美国证券工具创新的教训

席卷全球的美国金融危机暴露出来的问题说明证券业创新蕴含着巨大的风险.证券业创新对金融发展与稳定具有正面与负面双重效应,美国金融危机凸显出证券业创新的负面效应.通过对美国金融危机中证券工具创新所扮演的角色分析,揭示出了美国金融危机的生成机理.进而,基于美国的教训并结合中国国情,从资本市场的开放、宏微观政策的协调、金融监管、实体经济、治理结构、流动性风险、预警和应急机制等方面提出了防范证券业创新风险的思路与对策.     

流动性视角的银行资本结构研究进展

银行流动性与清偿力之间存在复杂的作用关系,这种关系与银行外部经济环境交织在一起使流动性风险成为引发银行危机的根源之一,从流动性视角研究银行资本结构也因此成为银行财务和银行监管文献的重要动向。论文回顾了银行流动性与资本结构关系研究的现状和趋势,对流动性保证、流动性创造、流动性危机与银行资本结构决策三个主要关系的经典文献进行梳理和总结,意在对我国银行的资本监管和稳健经营提供某种借鉴。     

商业银行流动性风险管理决策程序研究

以金融风险管理基本流程为基础 ,分析我国商业银行流动性风险管理的现状 ,可以看出 ,目前我国商业银行流动性风险管理决策程序的各环节发展不平衡、流动性风险管理范围欠全面。因此 ,结合我国商业银行流动性风险管理的特点与环境基础 ,完全可以构建流动性风险管理决策程序的理想模式。