我国银行业利润“畸高”的原因与对策

分析了我国银行业与实业企业相比利润“畸高”的原因:既有来自银行业规模快速扩张、内部经营管理水平提升和市场垄断等银行业内部因素,也有来自利率非市场化、宏观经济平稳较快发展等银行业外部因素.剖析了银行业与实业企业利润冰火两重天给国民经济健康发展带来的诸多隐患:扩大居民收入差距、阻碍国民经济健康发展,易产生经济泡沫、降低资源配置效率、高利润难以继续,不利于银行业稳健经营.提出了积极的应对措施:深化金融改革,促进银行业合理竞争;强化银行业为实体经济服务意识;转变银行业增长方式;加强监管,规范收费,提高银行服务质量和进一步完善银行内部公司治理结构.     

贷款集中度、偏离度对贷款质量的影响研究

本文构建了贷款的行业集中度、贷款结构与中国实体经济结构的行业分布偏离度、客户偏离度等指标。在兼顾经济增长、财政政策、货币政策等外部因素的前提下,本文实证研究了偏离度、集中度等指标对贷款质量的影响。实证结果表明:(1)银行业的贷款质量主要受内部和外部两方面影响,两方面的作用效果均是显著的,但由银行自身决策造成的内部影响大于外部影响。(2)宽松的货币环境可能提升实体经济的财务状况,从而提升商业银行的贷款质量;(3)商业银行的客户集中度过高可能会恶化其贷款质量,降低贷款的行业集中度助于提升银行的贷款质量;(4)商业银行的贷款行业偏离度对贷款质量的影响并不显著;(5)商业银行根据其对行业发展前景预判对贷款行业配置及时调整,是保证企业贷款质量的必要前提。针对这些研究发现,本文末尾提出了若干建议供银行从业者参考。     

市场利率波动与银行信贷结构

市场利率的稳定对我国金融市场的平稳运行、货币政策的顺利实施以及实体经济的发展都具有重要的意义。本文研究了利率市场化背景下市场利率波动对我国商业银行信贷结构的影响。首先，本文构建了考虑市场利率波动的银行信贷决策模型，并通过该模型分析了市场利率波动对银行信贷结构的影响机制。接着，利用2007—2017年我国银行业信贷结构数据进行实证分析。结果发现，当市场利率波动增大时，银行多数类别贷款的新增贷款量都有所下降，而公司商业贷款和信用贷款对市场利率波动更为敏感，银行信贷结构发生变化。进一步的分析发现，在不同货币政策环境下，以及对不同种类的银行，面对市场利率波动银行有不同的信贷结构调整行为。最后，本文研究了市场利率波动与银行贷款集中度的关系，结果发现市场利率波动率对银行贷款的行业集中度无显著影响，但对客户集中度有显著为负的影响。结论表明，我国商业银行应更多关注利率风险。     

央行放开贷款利率管制对商业银行盈利能力的影响研究——以商业银行议价能力为路径

基于82家商业银行的历史数据分析,厘清了央行利率政策、商业银行议价空间以及银行利差对商业银行盈利能力的影响机理,测算了央行贷款利率放开对中国银行业以及实体经济带来的影响效应.研究发现:贷款利率放开增大了商业银行议价空间,将会直接导致银行业利差定价的缩小,使利用传统利息业务的盈利模式受到冲击,激发银行提供多层次的信贷服务;贷款利率下限放开增大了优质企业客户在银行贷款时的议价空间并从中受益,有利于实体经济中优胜劣汰格局的形成.     

对我国上市银行资本结构的实证分析

采用动态面板数据模型,构建了我国上市银行资本结构的动态模型,并加以实证分析。结果表明,银行资本结构与银行规模显著正相关,而与盈利能力、成长率、破产成本等因素显著负相关。     

我国银行兼并与收购动机的实证研究

过去十年,经历了并购浪潮的我国银行业发生了结构性变化。本文旨在探讨我国银行兼并和收购事件的动机。首先采用事件研究法,检验2003—2012年我国13家银行发起的71起并购事件的市场反应,进而采用横截面回归分析并购的动机。结果表明,在窗口（0,＋2）下,并购能给收购银行的股东带来显著的财富增加,而在窗口（－2,0）下,股东财富有所减少;产品和地域多元化对收购银行的超额回报没有显著影响;盈利能力对收购银行的超额回报有显著的正向影响,是中国银行并购的潜在动机之一。     

中国商业银行经营效率测评

2006年底入世保护期结束后我国银行业进入新发展阶段,本文运用DEA方法对2007-2008年国内22家商业银行经营效率进行测算,结果表明典型城市商行平均效率最高,全国性股份制银行稍低,四大国有控股银行最低.其中,规模无效是引起我国银行效率较低的主要原因.在此基础上,利用回归模型对影响银行效率的微观因素进行了分析,得出成本收入比、资产质量、盈利能力、资产结构、总资产规模与银行效率显著相关,从而提出优化银行经营规模,加快银行业全面创新和技术进步,降低成本收入比,提高盈利能力和风险控制能力等提高银行效率的对策.     

金融支持经济增长解析——基于省域1998—2013年面板数据的检验

为明晰金融支持经济增长的渠道与作用程度,本文通过变系数面板数据回归模型,基于1998—2013年省域数据对中国金融支持与经济增长间的关联性进行了检验。结果表明:2008年前,银行业对经济增长的促进作用较为明显,这与中国银行主导型的金融市场是相适应的;股票市场和保险市场对中国经济增长的正向促进作用并不显著,因此应加强这两者对实体经济的支持作用;2008年以后,国际金融危机的冲击使得中国保险业对经济增长的促进作用增强,而股票市场对经济增长则呈现负向影响。因此,中国在重视通过信贷渠道调控经济增长的同时,需要加强资本市场和保险市场与实体经济的关联。     

经济周期、所有权与银行盈利的实证研究 ——基于我国17家主要商业银行的分析

运用1995—2010年的相关数据,就经济周期、所有权对我国银行盈利水平的影响进行了实证分析。通过研究发现：经济周期对我国银行盈利水平影响显著,股份制银行的盈利水平受经济周期的影响超过国有银行;国有银行与股份制银行盈利水平的差距在缩小。净利差（NIM）对银行盈利影响显著,居民储蓄率对银行盈利水平有正的影响,资本充足率、贷存比等安全性和流动性的监管要求对银行盈利有不利影响及上市对银行盈利水平的影响不显著。     

金融科技发展与商业银行盈利能力的负相关关系及异质性分析

运用2011—2018年210家中国商业银行的面板数据,采用固定效应估计考察金融科技发展对银行盈利能力的影响。研究结果表明,金融科技的发展与银行绩效呈显著负相关,即金融科技发展显著削弱了银行绩效。该结论在采用不同的金融科技指标、不同银行盈利能力指标和内生性分析基础上都具有稳健性。在此基础上,还研究了上述关系的异质性因素,发现宽松的货币政策会削弱金融科技对银行盈利能力的负面作用。此外,对于垄断势力较强的商业银行,金融科技对其绩效的不利冲击会得到相应缓解。     

中国饲料加工业地区集中度与绩效的实证研究

基于PCM(Price-Cost Margin Model)模型对饲料加工业研究发现,行业的地区集中度与盈利能力之间有显著的正相关关系,集中度(H)越高,行业的获利能力越强;劳动密度(Labour)对销售利润率具有反向影响;销售收入的增长(Growth),对获利能力有一定的正面影响;资本密度(Capital)的估计结果说明行业增加投入资本能引起获利率的上升;销售费用密度(Fee)变量的估计说明行业的销售费用越少,其获利能力越强。最后发现饲料业的猜测弹性很小,说明本行业接近完全竞争,企业之间不存在合谋,产业整体不存在市场力量。需求弹性也很小,表明个地区之间不可能通过控制价格来提高本地区行业的盈利能力。     

市场化进程、企业环境信息披露与债务融资——来自我国石化塑胶行业上市公司的经验证据

文章以2010至2012年的石化塑胶行业上市公司为研究样本,分别研究企业环境信息披露质量对债务融资的影响。研究结果显示：目前我国石化塑胶行业上市公司的环境信息披露质量参差不齐,披露内容缺乏规范性与统一性。环境信息披露质量对企业银行借款和长期借款的影响呈现正相关关系,并且这种相关性在高市场化地区比低市场化地区更显著。环境信息披露质量对企业商业信用的影响呈现负相关关系,它们之间的负相关性在低市场化地区比高市场化地区更显著。另外,环境信息披露质量对企业短期借款的影响呈现负相关关系,但不够显著。     

产业技术特征与市场结构分化——基于2000-2006年中国制造业数据的经验证据

笔者运用中国制造业数据对市场结构与产业的技术特征之间的关系进行了实证研究.通过运用两类产业的面板数据模型,笔者发现高集中度产业和低集中度产业与产业的技术特征之间的关系有着显著的区别:平均规模对高集中度产业的市场集中度有着显著正影响,而对低集中度产业的市场集中度有着显著负影响;两类产业的技术替代率对市场集中度的影响也不相同,其中高集中度产业的边际技术替代率对市场集中度的影响并不显著.这些区别对于针对性地制定产业政策以改善产业结构有着重要的意义.     

大中型工业企业利润增长驱动因素的分解及演变（2001—2020）

采用LMDI数值分解法对大中型工业企业主营利润指标的研究表明，2001—2020年市场规模是驱动利润增长最重要的因素，其次是经营效益因素，行业结构的变化影响很小。分2006/2001年、2011/2006年、2016/2012年和2020/2016年四期看，市场规模效应在第2期达到最大正向作用后不断下降，在第4期表现为负向效应；经营效益因素在前2期表现为稳定的正向效应，在第3期转为负向效应后在第4期成为唯一的正向效应因素；行业结构因素在第1-3期和第4期分别表现为正向和负向效应，但作用较小。因此，促进工业企业主营利润持续高质增长应注重稳定和扩大市场需求，尤其是国内需求规模，促进工业企业依靠科技进步提高利润创造能力，加快推动行业结构向以先进制造业为主体的结构转换。     

我国地区产业多样化的演变及其影响因素研究

基于我国二位数产业数据,采用熵值法测算中国的总体产业多样化,并进一步分解为相关和无关多样化,考察我国产业多样化的演变趋势和形成机制,并实证研究其影响因素。结果表明,总体上我国地区产业相关、无关多样化分别呈现倒U和正U型演变趋势,2004年后波动幅度减少,趋于平稳变化;技术进步和交易成本下降均有效促进相关多样化,而阻碍无关多样化发展,竞争和工资水平分别抑制和促进产业多样化。     

中国银行业市场结构、效率与绩效关系实证研究

以15家商业银行样本,以1996-2006年为时间跨度,运用面板数据模型对中国银行业市场结构、效率与绩效的关系进行实证检验.就总体银行样本而言,市场份额(MS)、市场集中度(HHI)与银行绩效(税前ROA)之间存在显著的负相关关系,银行效率(EFF)与银行绩效显著正相关,但银行效率(EFF)对市场份额(MS)、市场集中度(HHI)的影响很小甚至为负.由于国有商业银行、股份制商业银行在公司治理、组织结构、经营环境等方面的差异,市场份额(MS)、市场集中度(HHI)、银行规模(LnA)对两类银行绩效水平的影响不一致.     

银行承兑汇票对中小企业经营的影响分析——以合肥海德公司为例

我国银行承兑汇票业务的发展对国民经济的快速增长具有一定的积极作用,但对于大多数传统型中小企业来说,不仅无法享有银行承兑汇票所产生的收益,而且会因其在市场中的相对弱势,导致企业出现经营利润下降、经营成本提高、经营优势丧失、经营风险加大等一系列负面结果。特别是在我国目前的经济转型期,从中小企业经营数据分析来看,其影响更是多方面的。银行承兑汇票业务对中小企业的经营影响度已不容忽视,应引起中小企业经营者、政府及银行监管者的重视。     

网络融合、技术进步与电信业生产率增长--基于中国31省市面板数据的实证研究

文章立足网络融合深化发展的现实背景,首先引入Herfindahl指数衡量中国电信业网络融合程度,然后采用Malmquist生产率指数方法测算了我国电信业的全要素生产力及其分解值变化情况,并通过构建多元面板回归模型,对网络融合、政府规制及其他影响因素进行了实证检验。研究结果表明：整体上,中国电信业全要素生产率实现了明显的增长,增长的源泉主要来自于技术进步。在影响因素方面,网络融合和行业重组改革对中国电信业的全要素生产率增长和技术进步均起到了积极的促进作用,价格上限规制政策则产生了明显的负面作用。此外,经济发展水平、人口密度、市场规模、电信业重要程度等宏观经济因素也从不同方面产生重要影响。     

基于面板数据物流产业集聚对产业结构贡献实证分析--以黑龙江省为例

利用面板数据个体固定效应模型,以产业结构为因变量,物流产业集聚为核心解释变量,货运量、物流人力资本、固定资产投资及政府干预为控制变量,实证检验黑龙江省12地市2005－2012年间物流产业集聚对产业结构贡献的影响。结果表明：物流产业集聚对产业结构贡献呈现不显著的负效应,控制变量中政府干预有显著的正效应、物流人力资本有不显著的正效应、固定资产投资有显著的负效应、货运量有不显著的负效应。黑龙江省及地方政府应从创造良好软硬环境着手,加强物流产业的发展,提升物流产业集聚效应。