中国能源消耗与经济增长之间的关系再研究--基于线性与非线性G rang er因果关系检验

利用双变量的线性与非线性Granger因果关系检验,以及基于扩展的新古典生产函数的线性与非线性Granger因果关系检验方法,对我国1953至2013年的能源消耗与经济增长之间的关系进行研究。结果发现,不同的方法分别支持四种不同的假说和因果关系,根据非线性研究和相关文献,我们认为我国存在从能源消耗到经济增长的单向非线性Granger因果关系。因此,需要通过增加可勘、可采能源存量,增加海外能源获取渠道和提高能源的利用效率,以保证能源对我国经济增长的推动作用。     

股指期货和现货的线性、非线性Granger 因果关系分析--基于1分钟高频数据的实证研究

利用传统线性 Granger 因果检验以及最近发展的非线性 Granger 因果非参数 Tn 检验法,对股指期货和现货的互动关系展开研究。结果表明,从研究的整个阶段来看,股指现货和期货之间存在线性和非线性的 Granger 因果关系;在期货上市之初,股指期货与现货互为线性 Granger 因果关系,且只存在期货对现货的非线性 Granger 因果关系;在随后的几个不同阶段内,期货对现货的线性和非线性关系仍然显著,而现货对期货的线性和非线性 Granger 作用逐渐减弱。说明随着市场运行的不断深入,无论从线性还是非线性角度,期货对价格发现起主导作用。进一步发现,若存在股指现货对期货的 Granger 因果关系,现货对期货的线性作用更明显。     

我国经济增长与石油进口的因果关系研究

以1978—2009年中国经济统计数据为基础,利用向量自回归模型（VAR）研究中国经济增长与石油进口量、国际油价之间的关系,得出GDP与石油进口值之间存在长期均衡关系的结论;并根据Granger因果关系检验的结果对这两个变量之间的长、短期因果关系进行分析,发现经济增长是石油进口的长期Granger原因;并且长期经济增长以及石油进口还是国际油价的Granger原因,中国石油行业还可能存在成本推动的内生进步机制。同时对未来11年的石油进口额和实际GDP值做了预测。     

外商直接投资与中国宏观经济指标分析——时间序列分析

根据格兰杰因果检验的方法，利用1979—2004年时间序列数据回归分析直接投资与中国宏观经济指标之间的因果关系。其目的在于通过检验确认变量之间的因果关系，为实证研究直接投资对中国经济产生的影响提供基础材料。通过计量分析，检验出直接投资是GDP的Granger因，直接投资和出口之间不存在Granger意艾上的因果关系，GDP是出口的Granger因等结论。     

基于协整和Granger因果分析的中国粮食生产研究

本文以1978～2007年为样本,对我国粮食总产量和农业生产总值以及农村居民家庭人均纯收入进行了单位根检验、协整关系检验和Granger因果关系检验。研究结果表明：在样本期内,农业生产总值的增加不仅不会影响粮食总量安全,相反对粮食总产量的增加产生积极的促进作用;粮食总产量的增加并不会带来农村居民家庭人均纯收入的增加。基于研究结果得到几点重要启示,希望能对我国粮食生产和粮食总量安全保障提供现实指导。     

山东农村金融发展与农村经济增长关系实证分析

运用理论分析和实证检验相结合的方法对山东农村金融发展与农村经济增长关系进行实证分析。分析认为,1978~2009年山东农村金融发展与经济增长存在协整关系;Granger因果关系检验显示山东农村经济增长是金融发展效率的Granger原因,而山东农村金融发展效率与农村经济增长不存在因果关系;非正规金融对山东农村经济增长起到了主要的作用,山东农村金融发展没有起到＂供给主导＂的作用,而是处于＂需求遵从＂的地位;农村融资渠道比较单一。     

"大小非"解禁减持对中国股票市场影响的相关因素分析

2007—2009年中国股市经历了高速上涨的＂牛市＂到快速下挫的＂熊市＂。究其原因,本文利用2007—2009年3月我国股票市场以及相关经济变量的时间序列数据进行了协整分析,并进行了Granger因果关系检验。实证结果显示：沪深股指大幅的震荡是经济体系内多因素共同作用的结果,其中大小非解禁减持是其中最重要的影响因素之一。对此,本文分析了大小非股东的持股特征并对股票市场的影响提出了对策建议。     

基于 VAR 模型的房地产价格影响因素研究

运用向量自回归模型(VAR)对影响房地产价格的各宏观因素进行分析.建立了影响房地产价格因素的 VAR模型,采用2001~2010年的季度数据为样本,定量地描述了各宏观因素对房地产价格的影响程度,并利用脉冲响应函数和方差分解分析各个因素对房地产价格的影响时滞、持续时间和作用强度.研究发现,房地产价格受往期价格及货币供给量影响较大;Granger 因果关系检验表明房地产价格与 GDP、贷款利率存在着双向 Granger 因果关系,与居民消费存在着单向 Granger 因果关系     

中国P2P网贷人气与发展的跨期关系——基于非线性Granger因果检验的研究

从P2P网贷系统的资金端和资产端出发,运用非线性Granger因果检验方法实证分析了中国P2P网贷人气与发展的跨期关系。研究表明:中国P2P网贷的人气与发展之间存在着显著的双向非线性Granger因果关系。不同样本期的动态递归结果显示在5%的显著性水平下,从2014年6月16日起,网贷市场开始表现出由人气到发展的显著非线性Granger因果关系,并且当前网贷人气对发展的牵引作用趋于稳定;从2014年10月5日起,网贷市场开始表现出由发展到人气的显著非线性Granger因果关系,并且当前网贷发展对人气的牵引作用呈显著增强趋势。与此同时,通过对中国12个省市的情况进行考察,发现各个地区网贷人气与发展的跨期关系差异明显。上海、广东、深圳等P2P网贷业务量靠前的省市当前只存在着发展对人气的单向非线性Granger因果关系;河南、湖北、四川等省份当前则存在着人气与发展的双向非线性Granger因果关系。最后通过方差分解,发现中国P2P网贷发展对人气的贡献率超过了人气自身的贡献率,达到73.68%;而中国P2P网贷人气对发展的贡献率有限,仅为20.15%。研究结论说明:中国P2P网贷平台在运营中应该把握好"两点论"即"人气与发展同时兼顾"和"重点论"即"发展才是硬道理"这两大信条,两手都要抓的同时不能本末倒置,避重就轻。     

中国股票市场与经济增长之间关系的实证分析

选取1996年至2004年的月度时间序列数据,利用协整关系检验、Granger因果关系检验和脉冲响应分析,描述和实证检验了中国股票市场与宏观经济之间关系。检验结果表明中国股票市场与实际经济之间存在长期均衡关系,误差修正模型得出短期偏离向长期均衡的校正速度;Granger因果关系检验进一步说明只存在经济增长对股票市场的单向因果关系;动态分析给出了两变量之间交互影响的具体特征描述。     

Granger因果检验的国有粮食企业购销

运用格兰杰因果分析法,分别对我国国有粮食企业、主销区国有粮食企业、主产区国有粮食企业收购和销售序列进行分析。结果表明,我国国有粮食企业销售和收购序列存在单向的格兰杰因果关系,主销区国有粮食企业收购和销售序列存在单向的格兰杰因果关系,主产区国有粮食企业收购和销售序列存在双向的格兰杰因果关系,其背后的原因在于所受国有粮库轮换制度和粮食储备规模的影响程度不同。基于格兰杰因果检验结果和成因,论文提出了提升粮食安全水平的政策性建议。     

国际有色金属价格与美元指数的非线性关系

国际有色金属价格与美元指数是研究宏观经济形势的重要参考指标,两者之间的联动效应是宏观经济中的一个重要现象。利用金融市场中的高频数据,通过构建DCC-GARCH模型计算了美元指数与5种有色金属价格的动态相关系数,并且将动态相关系数序列进行经验模态分解。对美元指数与有色金属价格进行Granger因果关系检验。结果显示:美元指数与国际有色金属价格之间存在显著的相关性;美元指数与铜、铅、锌、镍4种有色金属价格之间存在显著的非线性Granger因果关系,与铝价格之间存在非对称的Granger因果关系。依据实证研究结果,得出以下结论:美元指数与有色金属价格之间并不一定是负相关的关系;美元指数对有色金属价格的影响具有局部性;交易量与相关系数的大小及其波动性呈正向关系;有色金属价格与美元指数之间的相关性与经济周期有较强的同步性;美元指数与铜、铅、锌、镍4种有色金属价格之间存在着非线性的双向影响传导机制;美元指数与铝价之间的影响是非对称的关系,美元指数对铝价的影响为线性传导机制,铝价对美元指数的影响为非线性传导机制。     

山东省金融发展与城乡收入差距关系的实证研究:1978-2007

基于山东省1978[-2007年的统计数据,对整体金融发展以及农村金融发展水平与城乡收入差距的关系进行了实证研究.结果表明,从长期看,山东省的整体金融发展水平和农村金融发展水平的变动是城乡收入差距变化的原因;从短期看,山东省城乡收入差距与金融发展规模、金融发展效率和农村金融机构信贷比率之间存在双向格兰杰因果关系.为此,应通过降低金融服务门槛,发展小额信贷,促进正规金融和非正规金融的竞争互补,以及防止农村金融资源的进一步流失等措施,引导金融业均衡发展,发挥其在缩小城乡收入差距中的作用.     

陕西省城乡收入差距与经济增长关系的实证分析

借用Eviews5.0,运用陕西省1980-2007年的统计数据对其城乡收入差距与经济增长的关系进行协整与格兰杰因果关系检验。结果表明,两者之间在长期中存在稳定的均衡关系,在这28年间,经济增长对城乡收入差距的总体影响是拉大的。从格兰杰因果关系检验的结果来看,短期中经济增长会在一定程度上扩大城乡收入差距,而收入差距的扩大却不能刺激经济的增长;在长期中,陕西省城乡收入差距与经济增长之间存在着稳定的双向因果关系。     

国际油价对我国物价水平的非线性冲击——基于STR模型的研究

石油作为一种重要的上游产品,其价格必然与消费价格指数(CPI)存在一定的联系.利用非线性平滑转换回归模型,可对1990至2011年间国际油价和我国CPI的关系进行研究.研究结果表明:我国的CPI具有一定的惯性,但强度较弱;国际油价与我国CPI之间存在单向的Granger 因果关系;国际油价对CPI的冲击具有非线性性,并对我国的通货膨胀产生较强的间接效应.由此可见,我国的通货膨胀更可能是成本推动型,国际油价等重要外生因素通过生产成本的传导间接影响了物价水平.我国政府应把控制通货膨胀的重心放在生产领域,完善石油储备等长期战略性规划以及建立防止油价剧烈波动的常规价格调节机制和充分的应急预案,并通过调控实体经济的生产行为来控制通货膨胀.     

实际股票收益、通货膨胀与货币政策的周期性

国外经验表明,顺周期和逆周期货币政策对实际股票收益和通货膨胀的关系有着不同的影响。顺周期货币政策导致实际股票收益与通货膨胀呈正相关关系,逆周期货币政策导致二者呈负相关关系。1991年1月～2002年10月期间,中国实际股票收益与通货膨胀呈现明显的负相关关系,且二者的负相关关系是稳定的;货币政策基本上表现为逆经济周期特性,但调整缓慢,导致了实际股票收益与通货膨胀的负相关关系;格兰杰因果检验表明,实际经济活动是通货膨胀的格兰杰原因,货币供给不是通货膨胀的格兰杰原因,支持了Fama提出的关于股票收益与通货膨胀负相关的代理效应假设。     

基于协整检验的中国能源需求研究

文章运用协整理论构建了中国能源需求的长期均衡模型,发现在1978~2008年期间,能源需求与经济增长、产业结构、城镇化以及能源价格存在长期均衡关系,能源需求与经济增长存在格兰杰(Granger)双向因果关系,并在此基础上提出了我国能源发展的政策建议。     

陕西省工业化、城镇化与农业现代化互动关系的实证研究

运用Johansen协整理论及误差修正模型分析了陕西省1991-2010年工业化、城镇化与农业现代化之间的动态关系。结果显示:陕西"三化"之间存在长期协整关系且呈同向发展态势;短期内工业化和农业现代化水平的提升会阻碍城镇化水平的提高;在滞后两期的情况下,陕西省工业化和城镇化互为格兰杰因果关系;工业化是农业现代化的格兰杰原因,而农业现代化不是工业化的格兰杰原因;城镇化对工业化和农业现代化发展的冲击总体上较为显著,工业化和农业现代化发展对城镇化正向冲击较弱且逐步递减。在此基础上提出了同步推进陕西省"三化"协调发展的政策建议。