内部控制、股权成本与企业生命周期

通常认为,内部控制可对股权成本产生影响,但这种影响是否会随着企业生命周期阶段不同而存在差异还有待研究。选取2007年到2012年中国A股上市公司作为样本,采用厦门大学内部控制指数衡量内部控制质量,以企业生命周期为维度,可就内部控制对股权成本影响的阶段差异进行研究。研究结果表明,总体上内部控制更好的公司股权成本更低。就不同的生命周期阶段而言,在新生期、动荡期和衰退期的样本中,内部控制对股权成本没有显著的影响;在成长期和成熟期的样本中,内部控制越好,股权成本越低。     

公司制企业会计管制问题研究

历史的考察与理论的分析表明，对公司制企业的会计实施管制是必要的。不过，由谁实施管制却颇有争议。在实施管制这一行为当中，最为核心的内容是会计准则的制定。因此由谁实施管制实质上就演变为制定会计准则的权利安排问题。当前会计准则制定的权利安排面临着一个悖论：一方面，各方利益当事人的利益都要纳入会计准则建设的考虑之中；另一方面，让他们共同或让某一方代理会计准则的制定都不可行。解决悖论的路径是建立一个由国家机构间接调控的、民间会计师职业团体直接制定的、由各方利益团体施加影响的公司制企业会计准则制定结构。     

分析师在企业风险承担中的作用:治理抑或压力

现有基于国外数据的实证研究对于分析师在企业风险承担中发挥的作用尚存争论——"治理假说"和"压力假说"分别认为分析师跟踪会促进和抑制企业的风险承担。为进一步验证上述假说在我国的适用性,以我国A股非金融类上市公司为样本,进行了实证研究。结果表明:分析师跟踪提高了企业的风险承担水平,而且该增量效应在创新性较低的非高新技术企业以及竞争性水平较低的垄断性行业中更强。这说明,在我国市场中分析师跟踪的"治理假说"占主导。进一步分析发现,分析师跟踪通过提高企业风险承担水平增加了企业价值,且该价值效应在上述不同类型企业或行业间不存在显著差异。替换相关变量、控制内生性问题后,研究结论依然稳健。上述发现提供了分析师如何影响企业价值创造的具体证据,对于上市公司的外部治理生态优化及分析师行业发展具有一定的启示意义。     

高管集权、内部控制与会计信息质量

公司内部治理的核心之一是选择一个恰当的权力配置结构,以有利于增进公司各种制度和政策的执行效率.本文研究公司高管的权力配置结构对公司内部控制与会计信息质量之间关系的影响.采用盈余管理和财务重述衡量会计信息质量,本研究发现:(1)公司的内部控制质量与会计信息质量正相关;(2)公司内部控制对会计信息质量的提升作用受制于公司内部高管的权力配置结构.在高管权力集中的情况下,内部控制的改善对会计信息质量并没有明显的提升作用.本研究对公司内部控制制度的后续建设和实施乃至公司治理结构的改进均具有一定的启示意义.     

弹性福利——企业员工福利设计的新趋势

一、弹性福利计划的概念 所谓弹性福利计划就是在固定的福利费用预算内，企业针对不同层次员工的个性化福利保障需求，有针对性地设计和实施多样化的福利项目供员工选择，使每个员工的福利保障需求得到最大满足的福利项目组合。企业福利可分为法定福利和自主（或补充）福利两大类，法定福利是指政府规定的强制性的、统一的社会基本福利，     

高压反腐、国家审计独立性与国家审计质量 ——基于中国省级面板数据的实证研究

2012年以来,高压反腐的常态化为研究国家审计独立性和国家审计质量的变化提供了政治背景与研究方向.基于2007—2016年的省级面板数据,理论分析并实证检验了2012年高压反腐政策的出台和反腐力度的变化对国家审计独立性及国家审计质量的影响.研究发现:反腐政策的出台以及反腐力度的加大,提升了国家审计的揭露功能和预防功能,但未能提升国家审计的纠正功能.中介效应检验表明,高压反腐通过提高国家审计独立性正向影响国家审计预防功能,国家审计独立性在作用于揭露功能时表现为负向的遮掩效应.因此,政府应继续提高国家审计独立性,重点关注"重查证、轻执行"的问题,提升国家审计的纠正功能,以全方位提高国家审计质量.     

实证会计研究的基本方法论

实证会计研究的基本方法论不是逻辑实证主义，而是证伪主义。这表现在：实证会计研究在恪守价值中立的同时，在经验检验问题上坚持证伪标准，且整个研究过程呈现出与试错法关于科学知识增长的四段图式大致相同的轨迹。     

不确定性风险、治理冲突与审计师选择————来自1998——2004年中国A股IPO市场的经验证据

审计需求偏好及其演进趋势是理解我国经济转型过程中独立审计经济角色,进而评价独立审计制度绩效的重要研究议题。基于我国新股发行市场化改革背景,首次从信息需求和监督需求双重视角进行的实证研究发现,一方面,随着新股发行市场化进程加快,新兴的高质量审计需求开始出现,核准制实施后不确定性风险越低的IPO公司更为偏好高质量审计师。另一方面,尽管一定程度上股东与经理人间的治理冲突与高质量审计需求正相关,但有效市场约束机制的匮乏导致现阶段我国大股东与中小股东间的治理冲突难以引发有效审计需求,而国有控股股东的“所有者缺位”问题则进一步削弱了该需求。上述研究结果表明,当前进一步改善我国资本市场有效审计需求不足问题首先需要解决大股东的有效治理问题。     

独立董事制度与会计信息质量控制 --利用博奕理论进行的解释

影响独立董事制度在控制会计信息质量方面发挥作用的因素有内外两个方面。外部因素主要是会计准则的制定和独立审计制度的效率;内部因素主要是独立董事的声誉、薪酬、法律责任和职权。美国会计危机的出现,并不意味着其独立董事制度的完全失效;我国在引入独立董事制度的过程中,相关的规定还比较散乱。因此,既要完善其内部构成要素,又要与外部相关制度协调。     

内部控制能够改善员工激励吗？——基于员工持股计划视角

高质量的内部控制有利于完善企业内部激励机制,进而促进企业经营效率效果的提升。然而,现有研究多集中于管理层视角,对普通员工的激励效果则缺乏关注。从员工视角出发,以2014—2017年我国A股上市公司为样本,考察了内部控制对上市公司员工持股计划的影响。研究发现:内部控制质量越高,公司内部推行员工持股计划的可能性越大；同时,内部控制能够显著提高员工持股计划实施后的企业长期绩效。进一步地,内部控制对推行员工持股计划的影响在薪酬激励水平较低、非国有企业和业绩波动较大的企业中更加显著。这意味着,有效的内部控制不仅能够有助于推进员工持股计划,还将提升员工持股计划的实施效果。有效的内部控制将为完善员工激励机制提供重要的保障。