中国上市公司审计委员会治理效率的实证研究

国外机构以及相关学者的研究认为,审计委员会应在监督财务报告、管理内部审计、审核内部控制制度等方面发挥作用,中国证监会还特别强调除此以外的对公司重大关联交易事项的审计。本文以对中国上市公司审计委员会的调查为依据,对审计委员会的治理效率进行了系统的实证观察。结果显示,我国上市公司审计委员会在维护信息披露的质量方面起到了一定的积极作用;但在防止上市公司财务舞弊、维护关联交易的规范性以及确保上市公司财务安全性等方面没有发挥显著作用。目前上市公司审计委员会的设置是外部制度约束的结果。     

上市公司审计委员会治理有效性的实证研究——来自沪深两市的经验证据

本文基于2002～2004年我国沪深两市A股上市公司审计委员会设立及其正常运转的基本数据,并立足于《上市公司治理准则》所赋予审计委员会的基本治理职能,以审计意见和事务所变更为反应变量,对审计委员会治理有效性进行了实证研究。研究发现,设立审计委员会的公司更不易被出具非标准审计意见,这一结果证实审计委员有效履行了财务信息质量控制和沟通协调的职能,并从审计质量的层面反映了监管层推进上市公司治理制度改革的政策效应。研究没有发现是否设立审计委员会和会计师事务所变更之间存在相关性,因而本文没有获得审计委员会实现有效监督职能的证据。本文还认为,现行的年度报告对审计委员会等董事会下设专业委员会活动和履职情况的信息披露尚不规范,由此可能影响投资者对公司治理结构有效性的判断。     

当前我国上市公司审计委员会制度存在的主要问题分析

审计委员会制度是英美等国家公司治理结构中的一项重要的制度安排。作为公司治理结构的一个组成部分,审计委员会在英美等西方发达国家的公司监管实践中对健全公司治理结构发挥了举足轻重的作用。理论上讲,审计委员会作为董事会下属的专门委员会,在财务信息披露、防止和发现财务报告欺诈、提高审计独立性及上市公司质量等方面能够发挥重要的监督作用,但当前审计委员会制度在我国的实践并没有发挥预期的效用。对此,笔者进行了深入的原因剖析。     

审计委员会设立的必要性及制约因素分析

上市公司设立审计委员会是为了保证审计的独立性,我国独立董事制度的建立为上市公司董事会设立审计委员会提供了可能,并将有效促进上市公司法人治理结构的完善和公司内、外部审计的健康发展.     

审计委员会制度与盈余质量的改善

本文采用2002年至2004年上市公司的数据.以盈余质量视角研究审计委员会制度的有效性.研究发现,基于各年截面数据,设有审计委员的上市公司均具有较高的盈余质量,同时也发现这种盈余质量上的差异已经存在于上市公司成立审计委员会的上一年.当控制这种成立前的盈余质量差异之后,本文发现,设立审计委员会前后,上市公司盈余质量没有显著变化.因此,本文结论并没有发现审计委员会在提高会计盈余质量方面已发挥了应有的作用.     

浅析完善中国上市公司审计委员会制度——以美国上市公司经验为例

审计委员会（audit committee）是美国上市公司治理结构稳定的三个重要支柱（管理层、审计委员会、外部审计）之一。针对安然公司、世通公司财务欺诈事件，美国国会于2002年出台了《萨班斯法案》，首次以联邦立法形式规定审计委员会制度，明确审计委员会组成、责任。而我国审计委员会尚属于初创阶段，本文介绍如何借鉴美国经验，完善我国上市公司审计委员会制度。     

公司财务监控系统治理绩效的实证研究——来自中国上市公司的证据

本文以我国上市公司财务监控系统在财务方面的治理绩效为研究对象。实证研究检验了大股东在财务方面治理既有积极作用,也有消极作用;财会专业背景独立董事在抑制盈余管理、提高财务安全性方面发挥了积极的作用,财会专业背景独立董事与执行董事这两类人员在治理中的作用有所不同;审计委员会的作用已经显现,有必要继续改善制度建设。财务总监制度和财会专业背景监事在财务方面的治理绩效有待改进,企业财务监控系统在财务安全性方面的作用也有待加强。     

浅析我国上市公司内部会计监管存在的问题

针对我国上市公司内部会计监管问题,主要从监事会、审计委员会和内部审计部门三个方面揭示了上市公司内部会计监管存在的问题,并从公司治理结构和会计监管体系两个方面分析了问题形成的原因,并提出了构建上市公司内部会计监管机制的基本思路和对策。     

审计委员会与信息披露质量:来自中国上市公司的经验证据

本文选择深交所信息披露考评结果与证券分析师盈余预测精度作为上市公司信息披露质量的衡量指标,使用2006年深市上市公司的相关数据,实证检验了审计委员会与上市公司信息披露质量之间的关系.研究发现,与未设置审计委员会的上市公司相比,设立审计委员会的上市公司具有更高的信息披露质量,审计委员会的独立性对提高上市公司信息披露质量有着积极的促进作用.本文的政策含义是,在进一步完善资本市场的过程中应重视上市公司审计委员会建设.     

上市公司监事会统合监控模式研究

本文通过阐述上市公司监事会、审计委员会和内部审计之间关系模糊的现状与危害,认为公司内部监控统合治理的可行性在于不同监控主体目标是一致的,统合监控系统功能具有放大效应,不同公司治理模式出现国际趋同格局;监事会主导的必要性在于监事会处于公司治理层次,制度具有互补性,现行审计委员会是一种协同机制。基于此,论文构建的监事会统合监控模型的核心内容包括目标机制、组织机制、动力机制和能力机制。     

高管权力、审计委员会专业性与内部控制缺陷北大核心CSSCI

本文以2009-2012年沪市A股非金融类上市公司为研究样本,实证检验了高管权力是否会干预审计委员会专业性对内部控制的监控效力。研究发现,专业的审计委员会有助于提高上市公司内部控制质量;进一步研究发现,高管权力会干预审计委员会专业性作用的发挥,随着高管权力的增加,审计委员会专业性对内部控制的监控作用将被削弱。     

高管权力、审计委员会专业性与内部控制缺陷

本文以2009-2012年沪市A股非金融类上市公司为研究样本,实证检验了高管权力是否会干预审计委员会专业性对内部控制的监控效力。研究发现,专业的审计委员会有助于提高上市公司内部控制质量;进一步研究发现,高管权力会干预审计委员会专业性作用的发挥,随着高管权力的增加,审计委员会专业性对内部控制的监控作用将被削弱。     

上市企业公司治理问题探究

一直以来,国内绝大多数上市公司严格按照有关法律、法规的规定进行运作,在内部控制制度方面,能根据政策要求和自身经营情况需求,制定了各项内控制度,并得到较好的落实。但一些上市公司的治理状况与《上市公司治理准则》还存在一定距离,或多或少均存在激励考核机制不完善、上市公司与投资者缺乏沟通、信息的披露违规等一些方面的问题。针对这些上市公司公司治理方面存在的问题,本文依据主管部门对上市公司的要求,结合目前国内优秀的上市公司在公司治理方面的做法以及国外公司公司治理方面成功的经验,提出相应的建议。     

上市企业公司治理问题探究

一直以来,国内绝大多数上市公司严格按照有关法律,法规的规定进行运作,在内部控制制度方面,能根据政策要求和自身经营情况需求,制定了各项内控制度,并得到较好的落实.但一些上市公司的治理状况与<上市公司治理准则>还存在一定距离,或多或少均存在激励考核机制不完善、上市公司与投资者缺乏沟通、信息的披露违规等一些方面的问题.针对这些上市公司公司治理方面存在的问题,本文依据主管部门对上市公司的要求,结合目前国内优秀的上市公司在公司治理方面的做法以及国外公司公司治理方面成功的经验,提出相应的建议.     

试论审计合谋的成因及治理措施

在现代资本市场,审计报告可以提升或降低上市公司的所披露会计信息的可信赖程度,从而影响上市公司的股价、管理当局的经济利益和政治利益,于是企业管理当局就有足够的动力去贿赂审计人员,进行审计合谋。本文从外部环境、制度因素等方面分别阐述其诱发原因,并提出治理措施。     

高管从军经历影响公司治理吗?--来自中国上市公司的经验证据

从军经历影响高管行为选择和管理风格,对于公司治理具有重要的价值。采用2004-2014年上市公司数据样本,以盈余管理程度以及审计意见类型作为反映公司治理的代理变量,本文实证分析了高管从军经历对公司治理的影响。研究发现,有过从军经历的高管所在民营上市公司被出具非标审计意见的可能性以及实施盈余管理的程度相对更低,国有企业则不显著;制度环境影响高管从军经历的治理效应,表现为所在地区政府干预越弱时,高管从军经历对于完善民营企业公司治理的作用越大;高管从军经历与MBA教育在影响民营企业公司治理方面具有替代效应,且从军经历具有更为重要的稳定影响;管制行业民营企业高管从军经历的治理效应更为显著。本文的研究对理解我国企业高管从军经历对于公司治理的重要性以及拓展高管异质性影响公司决策的相关研究具有重要的价值。     

终极产权、控制方式与审计委员会治理需求——一项基于中国上市公司的实证研究

本文基于我国上市公司对审计委员会制度的自愿性治理需求这一特殊视角,系统地考察了蕴蓄不同代理成本的终极控制人特征对审计委员会需求的决定方式与后果。实证研究发现:(1)第一大终极控股股东控制权比例(V)与审计委员会(AC)的引入概率之间呈现显著负相关关系,但在现金流量权与控制权分离严重(CV≥20%)的公司中表现为显著正相关关系,而其现金流量权比例(C)与审计委员会的引入概率之间表现为正相关关系,但并不显著;(2)给定终极控制权比例(V),其对审计委员会需求的抑制作用,在终极控制人的不同产权性质之间表现出显著差异:政府控制的公司比非政府控制的公司更为显著,地方政府控制的公司比中央政府控制的公司更为显著;(3)即便是同为政府控制者,在其不同控制权行使方式下,进一步衍生出抑制效应的差异,即:国有资产管理机构参与控制权行使的公司比国有实业公司参与控制权行使的公司更为显著。这些发现意味着,不仅一般意义上的股权结构(集中程度)影响着我国上市公司对审计委员会的需求动因,而且施予其法律形式背后的深层经济实质因素,如控制权性质、行权方式等,进一步抑制或激发了对审计委员会的需求。     

审计定价与公司治理、盈余管理风险——基于2004—2006年我国A股上市公司的实证研究

本文基于公司内部治理框架,运用2004-2006年我国A股上市公司面板数据,考察盈余管理风险对于审计定价的影响,研究结果显示,当存在其他变量时,独立董事在董事会中的比例、企业的股权集中程度和董事长与总经理两职设置情况对审计定价存在显著影响,这一结果表明,在公司内部治理治理中,独立董事制度、高管层持股对于公司内部治理具有积极意义;加快董事长和总经理的两职分离有助于降低代理成本,降低企业风险,节约审计费用,改善公司内部治理.     

中国上市公司治理评价与指数分析——基于2006年1249家公司

本文以中国上市公司公开信息为依据,基于2006年的样本,从中国公司治理指数及其所涉及的6个维度:控股股东治理指数、董事会治理指数、监事会治理指数、经理层治理指数、信息披露指数、利益相关者治理指数进行分析,总结了中国上市公司的治理特征。本文统计数据显示,2006年公司治理整体状况较前两年有一定的改善。决定公司治理质量的各个要素之间的差异较大,信息披露的质量相对较好,监事会治理评价则最低,董事会治理在专门委员会建设、董事激励等方面需要改善。国有控股上市公司的治理在合规性方面好于民营上市公司。近3年来上市公司的整体治理水平呈现提高的趋势。公司治理前100家公司的主要财务指标显著好于其他上市公司。     

所有权、公司治理与财务报表重述

本文选取了2002-2006年间的465家发生了与盈余相关的会计差错更正和1147家未曾发生会计差错更正的非金融上市公司为样本,考察了与盈余相关的会计差错的发生同公司治理的关系,发现在治理会计错报行为方面,证监会所提倡的独立董事制度是有效的,外部独立审计的质量也是保证公司财务信息质量的重要一环,审计委员会的作用内生于其它公司治理机制.此外,外部股东的监管也是降低管理者机会主义行为的有效措施.由于国有控股的公司更可能发生与盈余相关的会计错报现象,所以,应该强制国有企业建立有效的公司治理,提高独立董事在董事会中的比重,保证董事会的独立性,加强外部审计师的监督作用.