信用衍生产品在信用风险管理中的应用

信用衍生产品实质上是对传统金融衍生工具进行再造,赋予其管理信用风险的新功能。信用衍生产品的出现,使信用风险管理方式从消极和被动的回避风险方式,转变为积极和主动的组合风险管理。看跌期权、违约期权、互换和信用联系票据等几种信用衍生产品在信用风险管理中的应用有着重要的现实意义。     

防范与管理金融衍生工具的信用风险

金融衍生工具是一把"双刃剑"。它在防范风险的同时,也带来了新的诸如信用风险这样的风险。一般来说,金融衍生工具的信用风险主要发生在场外交易中,可分为现实信用风险和潜在信用风险,其成因在于价格波动的随机性和信息不对称。因此,应在保持宏观经济稳定、减少系统性风险、强化信息披露的同时,实行信用限额管理,并提供信用支持防范信用风险。     

信用衍生产品的功能与风险分析——从美国的次贷危机谈起

从宏观角度看,信用衍生产品的使用,为商业银行带来了新的风险管理模式,为投资者提供了新的投资工具,但由于其杠杆化的特性,又使得信用衍生产品的使用在降低信用风险的同时,也会增加定价风险以及逆向选择和道德风险等问题,美国次贷危机的发生就证明了其＂双刃剑＂的特性。系统地研究信用衍生产品的风险及其功能,并从中找出防范风险的措施,对于我国金融衍生产品的开发与创新具有重要的促进作用。     

信用风险管理的新视角——信用衍生产品

信用衍生产品是20世纪90年代发展起来的用于信用风险管理的崭新工具 ，它通过将信用风险从其他风险中剥离出来，以一定代价转嫁给其他机构，最终达到降低自身对信用风险的暴露水平。随着我国市场经济的不断完善。信用衍生产品最终会纳入中国商业银行改革与发展的视野之内。     

内部评级法与我国商业银行信用风险管理

从上世纪九十年代中后期开始,我国商业银行的信用风险管理工作取得了一定的成绩。但是,还存在着很多的问题,诸如信用风险管理的技术还很不成熟、没有严格意义上的独立的风险管理部门和专职的风险经理来管理信用风险、并独立承担风险管理职责等,与内部评级法的要求存在较大的差距。为适应《巴塞尔新资本协议》中内部评级法的要求、加强信用风险管理能力,我国的商业银行应努力做好数据库的建设、信用风险模型的开发、加快金融改革,为信用衍生产品的推出创造良好的环境。     

次贷危机全球蔓延致金融系统的风险透视

次贷危机引发全球的金融海啸，在流动性过剩的时代，出现流动性紧缺，从而导致。华尔街为首的全球共振。汇率不再是海啸的罪魁祸首，文章重新审视当代金融的杠杆效应，揭示自我膨胀的风险逃避机制，金融产品过度衍生传递信用风险，货币政策的有效性冲突是次贷危机全球快速蔓延并形成传染效应的重要原因。使得我国金融的系统风险显现，对境外市场、金融市场和实体经济方面产生重要影响。     

信用风险管理的新视角--信用衍生产品

信用衍生产品是 2 0世纪 90年代发展起来的用于信用风险管理的崭新工具 ,它通过将信用风险从其他风险中剥离出来 ,以一定代价转嫁给其他机构 ,最终达到降低自身对信用风险的暴露水平。随着我国市场经济的不断完善 ,信用衍生产品最终会纳入中国商业银行改革与发展的视野之内     

我国上市银行表外业务及信用风险度量

对我国商业银行而言,无论是传统的表外业务还是新型的金融衍生产品,实际上均存在一定的信用风险.本文通过比较我国5家上市银行与香港10家上市银行在年报中披露的表外业务信息,分析了我国上市银行表外业务发展状况,并对如何度量表外业务信用风险进行了探讨.     

论金融衍生产品市场的监管

随着金融衍生产品对国际金融市场的影响加深 ,就如何加强对金融衍生产品的监管 ,维护一个稳定的金融体系已被各国政府提到重要的议事日程。通过对金融衍生产品的特点、功能的论述 ,强调对金融衍生产品市场监管的必要性及其依据的基础上 ,提出了对其实行监管的方法。     

信用违约互换在中小企业贷款信用风险管理中的应用研究

商业银行贷款配置中中小企业占比一直过低,其原因是在中小企业贷款信用风险管理的过程中,中小企业风险相对较大且缺乏一种有效方法来防范风险。本文从信用衍生产品的角度出发,针对在实际中银行面临中小企业信用风险不等的情况,利用信用违约互换,提出了一种解决中小企业贷款问题的新模式。     

场外交易衍生产品风险的法律规制

场外交易衍生产品作为风险防范的工具,自身也存在风险,需要有效的法律管理和调控,否则会造成新的金融风险,这是由其法律本质和功能所决定的。从其功能来看,场外交易金融衍生品之当事人通过一种或几种交易来移转风险,可以放大或缩小即控制他们所需要的风险暴露,并可以重新分配风险,这些产品被一些初入道之衍生投资者越来越多的用于低端市场来对冲风险或投机,但场外交易金融衍生品不能消灭基础风险。在运用场外交易衍生产品进行金融避险或投机时,金融监管部门应加强对其风险的法律管理和调控。     

信用衍生产品在信用风险管理中的应用

信用衍生产品是新兴的最具发展潜力的信用风险管理工具之一.它弥补了信贷市场的缺陷,将信贷合约标准化,使之便于市场交易,从而促进信用风险的转移.随着信用衍生产品市场的发展完善,它必将对金融市场和资本市场产生积极而深远的影响.     

数字金融发展与商业银行信用风险——来自中国37家上市银行的经验证据

以2009—2019年中国37家上市银行为样本，实证检验数字金融发展对商业银行信用风险的影响。其主要结论是：数字金融发展与商业银行信用风险呈现非线性的“倒U形”关系，并且当前数字金融发展的测度指标值位于拐点右侧，继续发展数字金融有利于降低商业银行信用风险；负债成本和负债结构在数字金融发展与商业银行信用风险的“倒U形”关系中发挥着中介作用；数字金融发展未对“工农中建交”五大行的信用风险产生显著影响，而与非五大行的信用风险间有显著的“倒U形”关系。     

信用衍生工具及其在信用风险管理中的应用

信用风险是我国商业银行所面临的主要风险之一，如何防范信用风险对商业银行的有效运作具有十分重要的意义。信用金融工具的创新为我们提供了很好的借鉴。文中对信用衍生工具进行了研究，并进行了分类，对每一种产品也进行了分析。     

我国金融衍生产品市场研究

回顾和总结了我国金融衍生产品市场的发展历史及背景,对我国金融衍生产品市场走向及新品种开发进行了探讨。我国金融衍生产品市场正处于蓄势待发阶段,机会与风险并存,建议有关金融管理部门能把握时机,适时推出新的金融衍生产品及其管理办法,以促进我国金融产品的创新和金融业务的健康发展。     

我国金融衍生产品税收制度研究

随着我国金融市场的发展,金融衍生产品在我国大量涌现,使得我国现行金融税收制度出现了大量空白点.在准确理解金融衍生产品特性和其对传统税收制度影响的基础上,应当设计一套既鼓励市场发育和中外资金融机构公平竞争,又避免税收流失、增加财政收入的合理适当的衍生产品税收制度.这一税收制度应涵盖签发、交易、收益三个环节,并在初期设定较低税率或制定较多减免规定以促进我国金融衍生产品市场发展.     

金融衍生工具的风险防范与化解策略

金融衍生工具是指其价值依赖于标的资产的一类金融产品.它是金融工程所使用的最基本的金融工具.本文分析了金融衍生工具风险产生的原因与类型,提出了一系列防范和化解金融衍生工具市场风险的重要方法和措施.     

我国国有银行信用风险特性及其防范

当前，我国国有银行的信用风险特性主要体现在由于我国产权制度的不合理以及金融体制改革的严重滞后而形成的制度性风险上。因此，要建立国有银行的信用风险防范机制，必须从制度性风险的生成机制入手，通过产权制度创新和深化金融体制改革来予以化解。     

金融衍生产品发展与演变的再回顾及启示——基于美国次债危机的研究视角

金融衍生产品从发展到繁荣的过程潜藏着金融危机从区域性演变到全球性这一现象,即金融衍生产品在金融危机与经济发展过程中扮演着双重角色.我国这一新兴市场国家而言,应结合我国的金融市场现状,为形成一个健康有序的金融衍生产品市场、和谐稳定的金融体系做好准备,使金融衍生产品这柄双刃剑发挥积极的作用.     

金融衍生产品与金融衍生产品市场的发展

立足现实情况,系统地研究了金融衍生产品及其市场。同时,在分析当前国际金融衍生市场发展的经验教训基础上,提出了中国发展金融衍生产品的政策建议。