上证50ETF期权隐含波动风险对资本市场风险的预警能力分析

使用上证50ETF期权数据计算隐含波动率风险来刻画"常规"的波动,使用隐含尾部风险刻画非对称的隐含波动风险,构造出了对中国股票市场有显著风险预警能力的风险测度。首先,选取上证50指数和沪深300指数,使用两指数收益率序列的高阶矩作为股市未来的风险度量,用长短国债利差作为宏观风险的代理变量,证实了上证50ETF期权隐含波动率风险和隐含尾部风险对未来6个月内的股票市场风险和宏观风险都有显著预测能力。其次,使用有变点的分位数自回归模型对隐含尾部风险进行建模,并在贝叶斯框架下使用MCMC方法估计出了两个隐含尾部风险的突变日期:2016年3月3日和2017年12月15日。使用以上两个突变日期将股指序列和长短国债利差序列划分为三个时期,发现三个时期内的股票市场风险和宏观风险都有显著的差异。观察差异结果可以发现,当金融市场处于高波动风险时,宏观风险也相应较高,尾部风险呈高分位膨胀性;随着尾部风险的突变发生,金融市场和宏观市场风险开始降低并结束波动期,继而迎来一段时间的稳定上升;当市场一直处于较为稳定的上升状态并伴随着较低的宏观风险时,此时尾部风险逐渐增加并再次发生突变,预示着股票和宏观市场再一次迎来一段波动期。研究证明,期权隐含波动风险对股票市场乃至宏观资本市场都有显著的风险预警能力。     

基于HHM-RFRM的船舶航行风险评估方法研究

船舶航行风险是由各种风险因素交互作用产生。综合 HHM-RFRM 理论，构建船舶航行多维风险情景危险度测度模型，以风险因素耦合视角探讨船舶航行风险管理问题。在船舶航行多维风险情景危险度测度模型中结合贝叶斯定理，对船舶航行风险情景进行了定性与定量化过滤、评级。最后以大连港某从事商务活动的货船为例，验证了所提出方法的可行性。传统的风险评估方法只能评估单个风险因素对系统的影响，此评估方法克服了这一局限性，为船舶航行风险管理提供新的视角。     

基于信号博弈的卖方欺诈行为分析

本文主要基于信号博弈的卖方欺诈行为进行研究，假设拍卖中可能存在欺诈型和诚实型两种卖家，其中欺诈行为有概率发生在第二价格拍卖中：欺诈型卖方冒充竞拍者递交仅次于最高价的报价从而获得额外收益。两种卖家根据各自效用选择拍卖形式：第一价格或者第二价格。而竞买者将卖者的选择作为信号，更新对卖方类型的判断，然后制定报价策略。这是一个买卖方信号交叉影响的过程。考虑到拍卖过程中买方价值相关性，本文在建立模型中参考了关联价值原理。针对该模型进行分析，得出了不同情况下的买卖方策略，并且研究了买方报价、买方判断、卖方收益三者之间的关系。文中利用贝叶斯公式对双方的策略选择问题进行预测，与单纯的概率分布方法相比，更具实践价值。     

初入职场的黄金法则

办公室新来了一个大学毕业生小黄,人年轻长得也漂亮。刚来前几天,大家对她的印象很不错,但是来了不久,大家对她就有了议论,说她遇事斤斤计较,还不够谦虚,不能与人和谐相处,显得格格不入。结果不到三个月,小黄就被调出了办公室。     

寓繁于简的管理法则

“海豚”法则:科学家对海豚的评价是富于智慧、和蔼可亲,是天生的优秀激励者、卓越的社交者与沟通者,这正是企业新管理模式中最需要的品质.在现代企业管理中,运用“海豚”法则,要做到信念坚定、追求公平.管理层要胸怀宽广,乐于接受批评;要强调合作和团队精神,给下属更多的自主权、责任和职责.     

双关语翻译最优选择的可行性研究——兼析《雷蒙德》两个汉译本的P>CP模式应用

在双关语翻译中,用与源语双关语同类型的译语双关语来进行翻译的模式被德拉巴斯蒂塔定义为"P>CP"模式。由于该模式是双关语翻译的最理想方案,因而也被德拉巴斯蒂塔称为最优选择。最优选择可行性由于受到德拉巴斯蒂塔统计法则的制约而表现出一定的局限。通过《雷蒙德》两个汉译本中双关语翻译的P>CP案例,证实了德拉巴斯蒂塔统计法则对最优选择的制约,同时也发现,统计法则并不是唯一制约因素,译者作为翻译活动的主体,对最优选择可行性也具有重要影响。     

基于贝叶斯分类法的高科技企业敏捷学习机制设计及实证研究

本文运用敏捷性理论,结合组织学习的特点,设计了高科技企业敏捷学习机制,并以湖南部分高科技企业为样本,通过构建贝叶斯分类模型进行实证分析。结果显示,激烈的外部竞争驱动力是湖南高科技企业敏捷学习机制的最重要因素,学习过程的互动整合环节具有显著的负相关性,学习过程中的制度化环节和人力资源管理实践中的人员培训体系具有较大正向影响作用。